创金合信量化发现混合C
(003242)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
创金合信量化发现混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信量化发现混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.84%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：四创电子、天地科技、宁沪高速、富奥股份、滨化股份。2017 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8400% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、房地产。
Q2 末换仓：新进 华域汽车、南山铝业、大秦铁路、广电运通，退出 万丰奥威、丰东股份、卧龙地产、国光股份。Q3 再平衡：新进 三友化工、中联重科、九州通、凤凰传媒，退出 华域汽车、广电运通、捷成股份、牧原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 2.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 四创电子、天地科技、宁沪高速、富奥股份，退出 三友化工、中联重科、九州通、凤凰传媒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+1.53pp)、商贸零售(+2.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.53% | +2.53 |
| 汽车 | 0.38% | 1.51% | 1.11% | 1.54% | +1.16 |
| 基础化工 | 0.38% | 0.0% | 1.12% | 1.54% | +1.16 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.17% | 1.17% | 1.53% | +1.53 |
| 机械设备 | 0.75% | 0.0% | 2.32% | 1.38% | +0.63 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.3% | +1.30 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.63% | 1.39% | 1.2% | +1.20 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.71% | 1.74% | 1.18% | +1.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.22% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 电子 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 医药生物 | 0.36% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | -0.36 |
| 房地产 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.27% | 1.68% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 计算机 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.36% | 1.06% | 1.13% | 0.0% | -0.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：华域汽车、南山铝业、大秦铁路、广电运通、捷成股份、海螺水泥、牧原股份、特变电工、申能股份、鞍钢股份；退出：万丰奥威、丰东股份、卧龙地产、国光股份、富控互动、广誉远、康尼机电、聚隆科技、贵人鸟、齐星铁塔
2017-09-30 新进：三友化工、中联重科、九州通、凤凰传媒、宝钢股份、广汇汽车、徐工机械；退出：华域汽车、广电运通、捷成股份、牧原股份、特变电工、申能股份、鞍钢股份
2017-12-31 新进：四创电子、天地科技、宁沪高速、富奥股份、滨化股份、焦作万方、爱施德、重庆百货、长江电力；退出：三友化工、中联重科、九州通、凤凰传媒、南山铝业、大秦铁路、宝钢股份、广汇汽车、徐工机械
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 鞍钢股份 | 1.27 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广电运通 | 1.07 | -5.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 1.11 | 36.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 捷成股份 | 1.06 | 2.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 特变电工 | 1.26 | -4.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 南山铝业 | 1.17 | 17.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.63 | 9.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 申能股份 | 1.22 | -5.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.51 | -6.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.71 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 万丰奥威 | 0.38 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 齐星铁塔 | 0.46 | 6.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 丰东股份 | 0.36 | -20.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国光股份 | 0.38 | -27.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 聚隆科技 | 0.52 | -55.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 卧龙地产 | 0.56 | -42.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 富控互动 | 0.36 | -13.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 广誉远 | 0.36 | 0.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 康尼机电 | 0.39 | -17.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 贵人鸟 | 0.4 | -27.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中联重科 | 1.17 | -0.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 1.15 | 25.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 1.68 | 16.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 广汇汽车 | 1.11 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 三友化工 | 1.12 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 九州通 | 1.23 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 1.13 | -12.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 鞍钢股份 | 1.27 | 15.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广电运通 | 1.07 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 1.11 | 36.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 捷成股份 | 1.06 | 2.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 特变电工 | 1.26 | -4.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 申能股份 | 1.22 | -5.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 1.51 | -6.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 富奥股份 | 1.54 | -11.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 焦作万方 | 1.53 | -21.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 爱施德 | 1.16 | -9.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宁沪高速 | 1.18 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 天地科技 | 1.38 | -8.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 重庆百货 | 1.37 | 17.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.09 | 2.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 四创电子 | 1.3 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 滨化股份 | 1.54 | 11.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中联重科 | 1.17 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 1.15 | 25.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 1.68 | 16.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 南山铝业 | 1.17 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 广汇汽车 | 1.11 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 三友化工 | 1.12 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 九州通 | 1.23 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.74 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 1.13 | -12.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 18/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。