创金合信量化发现混合C

创金合信量化发现混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化发现混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.45%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中金公司、光威复材、华宇软件、国瓷材料、均胜电子。2020 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 9 / 错失 18）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、医药生物。

Q2 医药生物行业持仓占比从 1.6% 升至 5.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万孚生物、凯莱英、吉比特、启明星辰，退出 中国宝安、丽珠集团、云南铜业、亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 一汽解放、中科创达、丽珠集团、威孚高科，退出 凯莱英、吉比特、启明星辰、天融信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金公司、光威复材、华宇软件、国瓷材料，退出 一汽解放、万孚生物、丽珠集团、威孚高科，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+2.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：万孚生物、凯莱英、吉比特、启明星辰、天融信、水晶光电、益丰药房、贝达药业、辽宁成大、高德红外；退出：中国宝安、丽珠集团、云南铜业、亿纬锂能、宝信软件、新大陆、桐昆股份、航天发展、通策医疗、闻泰科技

2020-09-30 新进：一汽解放、中科创达、丽珠集团、威孚高科、宏发股份、山西证券、巨星科技、扬农化工、生物股份；退出：凯莱英、吉比特、启明星辰、天融信、水晶光电、益丰药房、贝达药业、辽宁成大、高德红外

2020-12-31 新进：中金公司、光威复材、华宇软件、国瓷材料、均胜电子、星宇股份、玲珑轮胎、迈克生物；退出：一汽解放、万孚生物、丽珠集团、威孚高科、山西证券、巨星科技、扬农化工、生物股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 9/18。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。