国寿安保稳嘉混合A
(004258)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳嘉混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳嘉混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.42%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华统股份、唐人神、山东赫达、新五丰、牧原股份。2023 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.4200% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.06%。
Q2 末换仓：新进 君亭酒店、大丰实业、海康威视、申能股份，退出 上海沿浦、华能国际、海尔生物、盾安环境。Q3 再平衡：新进 中炬高新、云铝股份、五粮液、光线传媒，退出 中国汽研、华电国际、君亭酒店、大丰实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 5.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华统股份、唐人神、山东赫达、新五丰，退出 云铝股份、水井坊、海康威视、英杰电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 传媒(+1.54pp)、农林牧渔(+5.06pp)、食品饮料(+3.33pp)；净降配 公用事业(-2.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.06% | +5.06 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.0% | 2.82% | 3.33% | +3.33 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 1.54% | +1.54 |
| 汽车 | 2.14% | 1.97% | 1.34% | 1.15% | -0.99 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 机械设备 | 0.83% | 1.7% | 0.73% | 0.95% | +0.12 |
| 家用电器 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 2.63% | 1.24% | 0.0% | 0.0% | -2.63 |
| 医药生物 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.69% | 1.26% | 0.71% | 0.0% | -0.69 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.68% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：君亭酒店、大丰实业、海康威视、申能股份、青岛啤酒；退出：上海沿浦、华能国际、海尔生物、盾安环境、粤电力A
2023-09-30 新进：中炬高新、云铝股份、五粮液、光线传媒、水井坊、英杰电气、锦江酒店；退出：中国汽研、华电国际、君亭酒店、大丰实业、恒生电子、申能股份、青岛啤酒
2023-12-31 新进：华统股份、唐人神、山东赫达、新五丰、牧原股份；退出：云铝股份、水井坊、海康威视、英杰电气、锦江酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.6 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 君亭酒店 | 0.68 | -17.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 1.0 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.68 | -9.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 大丰实业 | 0.85 | -27.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 粤电力A | 0.75 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 盾安环境 | 0.72 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华能国际 | 0.87 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上海沿浦 | 0.81 | -2.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海尔生物 | 0.75 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.66 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.87 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 光线传媒 | 1.58 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 英杰电气 | 0.55 | 0.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 锦江酒店 | 0.7 | -20.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 水井坊 | 1.08 | -2.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.87 | -18.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 君亭酒店 | 0.68 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华电国际 | 0.56 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.66 | -26.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.0 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 申能股份 | 0.68 | -9.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 1.0 | -1.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 大丰实业 | 0.85 | -27.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 唐人神 | 2.07 | -16.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 1.94 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山东赫达 | 0.96 | -34.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华统股份 | 1.11 | 1.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新五丰 | 1.05 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 0.66 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.71 | 2.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 英杰电气 | 0.55 | 0.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 锦江酒店 | 0.7 | -20.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 水井坊 | 1.08 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。