国寿安保稳嘉混合A

国寿安保稳嘉混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳嘉混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.12%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.41%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、上海银行、中国建筑、中国海油、沪农商行。2024 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、农林牧渔。

Q2 末换仓：新进 中国重工、农业银行、国投电力、大叶股份，退出 中国石油、中际旭创、华菱钢铁、南京银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国平安、五粮液、同花顺，退出 中国船舶、中国重工、农业银行、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、上海银行、中国建筑、中国海油，退出 东方财富、中国平安、五粮液、同花顺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 银行(+3.19pp)、公用事业(+2.89pp)；净降配 有色金属(-1.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.41pp)；相应下降：资源/有色(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.75pp；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国重工、农业银行、国投电力、大叶股份、杭州银行、洛阳钼业、湖南黄金；退出：中国石油、中际旭创、华菱钢铁、南京银行、大秦铁路、山东黄金、山西汾酒

2024-09-30 新进：东方财富、中国平安、五粮液、同花顺、宁波银行、泸州老窖、海螺水泥、贵州茅台；退出：中国船舶、中国重工、农业银行、国投电力、大叶股份、杭州银行、温氏股份、湖南黄金

2024-12-31 新进：TCL科技、上海银行、中国建筑、中国海油、沪农商行、渝农商行、美的集团、长江传媒、长江电力；退出：东方财富、中国平安、五粮液、同花顺、宁波银行、泸州老窖、洛阳钼业、海螺水泥、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。