鹏华沪深港互联网股票

鹏华沪深港互联网股票 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华沪深港互联网股票 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.4%，四季平均换手约73.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：安恒信息、山东药玻、思瑞浦、立讯精密、长城汽车。2021 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.92% 调整至 13.32%，非银金融 由 5.82% 至 8.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、固德威、天齐锂业、宁德时代，退出 华正新材、天赐材料、深信服。Q3 再平衡：新进 宝信软件、紫光国微、运达股份、远兴能源，退出 亿纬锂能、固德威、宁德时代、安井食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.97% 升至 13.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安恒信息、山东药玻、思瑞浦、立讯精密，退出 宝信软件、远兴能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电子(+10.4pp)、非银金融(+2.82pp)、有色金属(+3.0pp)；净降配 食品饮料(-2.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.89%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：亿纬锂能、固德威、天齐锂业、宁德时代、广联达、心脉医疗、恒生电子、科大讯飞；退出：华正新材、天赐材料、深信服

2021-09-30 新进：宝信软件、紫光国微、运达股份、远兴能源；退出：亿纬锂能、固德威、宁德时代、安井食品、心脉医疗、恒生电子、科大讯飞

2021-12-31 新进：安恒信息、山东药玻、思瑞浦、立讯精密、长城汽车；退出：宝信软件、远兴能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。