鹏华沪深港互联网股票

鹏华沪深港互联网股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华沪深港互联网股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.96%，四季平均换手约95.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.16%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.16%）。最近一季新进Top10：中际旭创、冰轮环境、寒武纪、普冉股份、永鼎股份。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.3% 调整至 23.06%，通信 由 0% 至 11.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 16.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、应流股份、德明利、恒立液压，退出 伟创电气、同花顺、完美世界、指南针。Q3 再平衡：新进 中国电信、中国移动、同花顺、强一股份，退出 中际旭创、寒武纪、应流股份、德明利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、冰轮环境、寒武纪、普冉股份，退出 中国电信、中国移动、同花顺、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒 等方向；净加仓 通信(+11.5pp)、电子(+14.76pp)、机械设备(+2.14pp)；净降配 计算机(-11.85pp)、传媒(-2.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.16%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、应流股份、德明利、恒立液压、源杰科技、生益科技、胜宏科技、长芯博创、鼎通科技；退出：伟创电气、同花顺、完美世界、指南针

2026-03-31 新进：中国电信、中国移动、同花顺、强一股份、沪电股份、钧达股份；退出：中际旭创、寒武纪、应流股份、德明利、恒立液压、源杰科技、生益科技、胜宏科技、长芯博创、鼎通科技

2026-06-30 新进：中际旭创、冰轮环境、寒武纪、普冉股份、永鼎股份、海光信息、长飞光纤；退出：中国电信、中国移动、同花顺、沪电股份、钧达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。