鹏华沪深港互联网股票

鹏华沪深港互联网股票 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华沪深港互联网股票 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.77%，四季平均换手约74.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.15%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.35%→Q4 5.15%）。四季度新进Top10：中国软件、同兴达、珠海冠宇、财富趋势、金山办公。2023 年调仓：新进 17 笔（1 盈 / 16 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 20.8% 调整至 25%，电子 由 0% 至 7.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 20.8% 升至 33.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、同花顺、姚记科技、浪潮信息，退出 东方财富、中科江南、品高股份、恒生电子。Q3 再平衡：新进 东方财富、工业富联、恺英网络、指南针，退出 姚记科技、宝信软件、浪潮信息、神州泰岳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国软件、同兴达、珠海冠宇、财富趋势，退出 中际旭创、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+2.32pp)、计算机(+4.2pp)、电子(+7.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.35%→16.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 16.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、同花顺、姚记科技、浪潮信息、神州泰岳、财富趋势、金山办公、长芯博创；退出：东方财富、中科江南、品高股份、恒生电子

2023-09-30 新进：东方财富、工业富联、恺英网络、指南针；退出：姚记科技、宝信软件、浪潮信息、神州泰岳、财富趋势、金山办公、长芯博创

2023-12-31 新进：中国软件、同兴达、珠海冠宇、财富趋势、金山办公；退出：中际旭创、恺英网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/16；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。