汇丰晋信珠三角区域发展混合

汇丰晋信珠三角区域发展混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信珠三角区域发展混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.22%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.83%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.83%）。四季度新进Top10：万兴科技、优利德、宇瞳光学、敏芯股份、瑞芯微。2024 年调仓：新进 19 笔（15 盈 / 4 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 11.09% 调整至 11.1%，电子 由 0% 至 10.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 丽珠集团、士兰微、敏芯股份、纳思达，退出 中科星图、合兴股份、国投智能、福昕软件。Q3 再平衡：新进 中国软件、宏发股份、福昕软件、金山办公，退出 士兰微、敏芯股份、汤臣倍健、雷赛智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万兴科技、优利德、宇瞳光学、敏芯股份，退出 中国软件、丽珠集团、创世纪、宏发股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、食品饮料、汽车 等方向；净加仓 电子(+10.73pp)；净降配 国防军工(-2.64pp)、食品饮料(-2.44pp)、汽车(-2.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.83%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：丽珠集团、士兰微、敏芯股份、纳思达、雷赛智能、顺丰控股；退出：中科星图、合兴股份、国投智能、福昕软件、艾德生物、金山办公

2024-09-30 新进：中国软件、宏发股份、福昕软件、金山办公；退出：士兰微、敏芯股份、汤臣倍健、雷赛智能

2024-12-31 新进：万兴科技、优利德、宇瞳光学、敏芯股份、瑞芯微、福立旺、纳芯微、艾德生物、道通科技；退出：中国软件、丽珠集团、创世纪、宏发股份、海格通信、特锐德、福昕软件、纳思达、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/4；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。