建信民丰回报混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
建信民丰回报混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.95%，四季平均换手约100.0%。2018 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 0.9500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、非银金融。
Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、ST棕榈、中工国际、兴源环境，退出 中原传媒、中国平安、兴业银行、华业资本。Q3 再平衡：退出 *ST闻泰、ST棕榈、中工国际、兴源环境，兼有获利兑现与方向试探。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 0.25% | 0.05% | 0.0% | 0.03% | -0.22 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 公用事业 | 0.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.26 |
| 计算机 | 0.15% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | -0.15 |
| 电力设备 | 0.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.16 |
| 银行 | 0.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.18 |
| 医药生物 | 0.17% | 0.02% | 0.0% | 0.0% | -0.17 |
| 环保 | 0.0% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.15 |
| 食品饮料 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
| 电子 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：*ST闻泰、ST棕榈、中工国际、兴源环境、拓尔思、经纬纺机、药明康德；退出：中原传媒、中国平安、兴业银行、华业资本、川投能源、康恩贝、格力电器、蓝盾股份、贵州茅台、鹏辉能源
2018-09-30 新进：—；退出：*ST闻泰、ST棕榈、中工国际、兴源环境、拓尔思、经纬纺机、药明康德
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 经纬纺机 | 0.05 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中工国际 | 0.06 | -16.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST棕榈 | 0.03 | -27.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 拓尔思 | 0.17 | -42.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 兴源环境 | 0.4 | -79.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | *ST闻泰 | 0.2 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.02 | -2.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.17 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中原传媒 | 0.15 | -22.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 蓝盾股份 | 0.15 | -20.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 0.16 | -19.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华业资本 | 0.15 | -13.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.23 | 7.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 康恩贝 | 0.17 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 川投能源 | 0.26 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.18 | -13.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.25 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 经纬纺机 | 0.05 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中工国际 | 0.06 | -16.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST棕榈 | 0.03 | -27.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 拓尔思 | 0.17 | -42.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 兴源环境 | 0.4 | -79.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | *ST闻泰 | 0.2 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.02 | -2.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 经纬纺机 | 0.03 | 29.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | ST棕榈 | 0.01 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。