建信民丰回报混合
(004413)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
建信民丰回报混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
建信民丰回报混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.64%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.26%)。四季度新进Top10：中际旭创、双汇发展、天孚通信、广电计量、新宙邦。2023 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.6400% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、机械设备。
Q2 末换仓：新进 三德科技、中国平安、南京高科、唐山港，退出 凌云光、宝信软件、工业富联、康冠科技。Q3 再平衡：新进 云南铜业、北大荒、安克创新、普洛药业，退出 三德科技、中国平安、南京高科、唐山港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、双汇发展、天孚通信、广电计量，退出 云南铜业、安克创新、普洛药业、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.26% | +0.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 机械设备 | 0.61% | 0.16% | 0.28% | 0.29% | -0.32 |
| 食品饮料 | 0.34% | 0.35% | 0.0% | 0.29% | -0.05 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.26% | +0.26 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.26% | +0.26 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 电子 | 1.22% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | -1.22 |
| 医药生物 | 0.29% | 0.0% | 0.21% | 0.0% | -0.29 |
| 房地产 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.16% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.3% | 0.5% | 0.29% | 0.0% | -0.30 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.47% | 0.26% | +0.26 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三德科技、中国平安、南京高科、唐山港、大秦铁路、江苏银行、电投能源、通威股份；退出：凌云光、宝信软件、工业富联、康冠科技、德马科技、芯导科技、金禄电子、麦澜德
2023-09-30 新进：云南铜业、北大荒、安克创新、普洛药业、格力电器、淮北矿业、环旭电子、郑煤机；退出：三德科技、中国平安、南京高科、唐山港、大秦铁路、渝农商行、贵州茅台、通威股份
2023-12-31 新进：中际旭创、双汇发展、天孚通信、广电计量、新宙邦、星源材质、桐昆股份、紫金矿业、鼎泰高科；退出：云南铜业、安克创新、普洛药业、格力电器、江苏银行、淮北矿业、环旭电子、电投能源、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 电投能源 | 0.16 | 4.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三德科技 | 0.16 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 南京高科 | 0.16 | -3.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.18 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.3 | -2.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 唐山港 | 0.21 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.19 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.16 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 康冠科技 | 0.29 | -27.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金禄电子 | 0.3 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.34 | -12.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 工业富联 | 0.31 | 46.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 芯导科技 | 0.32 | -36.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 麦澜德 | 0.29 | -19.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 德马科技 | 0.3 | -22.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 凌云光 | 0.31 | 0.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.22 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 0.21 | -14.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 云南铜业 | 0.23 | -7.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安克创新 | 0.34 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 北大荒 | 0.2 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 淮北矿业 | 0.24 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 环旭电子 | 0.25 | 3.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 郑煤机 | 0.28 | -3.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三德科技 | 0.16 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 南京高科 | 0.16 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 通威股份 | 0.18 | -5.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.35 | 6.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 唐山港 | 0.21 | 4.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.19 | -1.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 渝农商行 | 0.2 | 11.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.16 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.29 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广电计量 | 0.26 | 2.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 0.26 | -27.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 0.37 | 38.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 0.32 | 65.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 星源材质 | 0.26 | -28.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鼎泰高科 | 0.29 | -18.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 0.28 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.26 | 34.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.22 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 0.21 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云南铜业 | 0.23 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 电投能源 | 0.27 | 3.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安克创新 | 0.34 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.29 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 淮北矿业 | 0.24 | 19.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 环旭电子 | 0.25 | 3.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 郑煤机 | 0.28 | -3.29 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 16/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。