建信民丰回报混合

建信民丰回报混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

建信民丰回报混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.1%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中原环保、以岭药业、利尔化学、新天科技、横店东磁。2020 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、机械设备。

Q2 末换仓：新进 华特达因、贝达药业，退出 东方日升、北陆药业、博实股份、双一科技。Q3 医药生物行业持仓占比从 0.35% 升至 4.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿帆医药、信邦制药、华菱钢铁、国瓷材料，退出 华特达因、贝达药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中原环保、以岭药业、利尔化学、新天科技，退出 亿帆医药、信邦制药、华菱钢铁、国瓷材料，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电力设备(-1.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：华特达因、贝达药业；退出：东方日升、北陆药业、博实股份、双一科技、富春环保、富祥股份、新莱应材、牧原股份、红旗连锁、许继电气

2020-09-30 新进：亿帆医药、信邦制药、华菱钢铁、国瓷材料、思源电气、昆仑万维、晶盛机电、达安基因、阳光电源、鱼跃医疗；退出：华特达因、贝达药业

2020-12-31 新进：中原环保、以岭药业、利尔化学、新天科技、横店东磁、穗恒运A、联诚精密、西子洁能、长城证券、顺络电子；退出：亿帆医药、信邦制药、华菱钢铁、国瓷材料、思源电气、昆仑万维、晶盛机电、达安基因、阳光电源、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。