建信民丰回报混合

建信民丰回报混合 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信民丰回报混合 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.96%，四季平均换手约88.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中汽股份、中铁特货、中顺洁柔、丽江股份、华锦股份。2025 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、电力设备。

Q2 末换仓：新进 光大银行、山东钢铁、平安银行、桂冠电力，退出 中国人保、亿联网络、华夏银行、岱美股份。Q3 再平衡：新进 今飞凯达、光云科技、外服控股、奥普特，退出 上海银行、光大银行、大豪科技、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中汽股份、中铁特货、中顺洁柔、丽江股份，退出 今飞凯达、光云科技、奥普特、宏盛华源，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 亿联网络、光云科技、映翰通、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 大豪科技、奥普特、宁德时代、欧克科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代、豪鹏科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：光大银行、山东钢铁、平安银行、桂冠电力、珠江啤酒、贵州茅台；退出：中国人保、亿联网络、华夏银行、岱美股份、海天味业、立讯精密

2025-09-30 新进：今飞凯达、光云科技、外服控股、奥普特、宏盛华源、芭田股份、荣信文化、豪鹏科技、金螳螂；退出：上海银行、光大银行、大豪科技、宁德时代、平安银行、桂冠电力、珠江啤酒、紫金矿业、贵州茅台

2025-12-31 新进：中汽股份、中铁特货、中顺洁柔、丽江股份、华锦股份、映翰通、欧克科技、海泰新光、长江证券；退出：今飞凯达、光云科技、奥普特、宏盛华源、山东钢铁、芭田股份、荣信文化、豪鹏科技、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。