建信民丰回报混合
(004413)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
建信民丰回报混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
建信民丰回报混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.16%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.19%)、消费/家电/面板(0.78%)、资源/有色(0.33%)。四季度新进Top10：华夏银行、华能水电、海天味业、海螺水泥、立讯精密。2024 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.1600% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、电子。
Q2 末换仓：新进 万华化学、三星医疗、上海银行、宁德时代，退出 冠盛股份、天山电子、宸展光电、明泰铝业。Q3 再平衡：新进 中国建筑、保利发展、江苏银行、洛阳钼业，退出 万华化学、三星医疗、广州发展、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华夏银行、华能水电、海天味业、海螺水泥，退出 中国建筑、保利发展、江苏银行、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.81% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.81% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.86% | 1.18% | 1.19% | +1.19 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.52% | 0.92% | 0.78% | +0.78 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.4% | 0.4% | 0.33% | +0.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.32% | 1.28% | 1.18% | 1.19% | +0.87 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.52% | 0.92% | 0.78% | +0.78 |
| 银行 | 0.0% | 0.38% | 0.82% | 0.7% | +0.70 |
| 食品饮料 | 0.33% | 0.36% | 0.33% | 0.38% | +0.05 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 有色金属 | 0.27% | 0.4% | 0.77% | 0.33% | +0.06 |
| 电子 | 0.54% | 0.37% | 0.0% | 0.33% | -0.21 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 机械设备 | 0.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 医药生物 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
| 农林牧渔 | 0.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.35 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.86% | 1.18% | 1.19% | +1.19 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.4% | 0.4% | 0.33% | +0.33 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.86% | 1.18% | 1.19% | +1.19 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万华化学、三星医疗、上海银行、宁德时代、广州发展、泸州老窖、立讯精密、紫金矿业、美的集团、青岛港；退出：冠盛股份、天山电子、宸展光电、明泰铝业、望变电气、江中药业、汤臣倍健、海大集团、申菱环境、英维克
2024-09-30 新进：中国建筑、保利发展、江苏银行、洛阳钼业、海尔智家、贵州茅台；退出：万华化学、三星医疗、广州发展、泸州老窖、立讯精密、青岛港
2024-12-31 新进：华夏银行、华能水电、海天味业、海螺水泥、立讯精密；退出：中国建筑、保利发展、江苏银行、洛阳钼业、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.52 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.36 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.37 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.86 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 广州发展 | 0.38 | 5.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.36 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海银行 | 0.38 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 青岛港 | 0.42 | -3.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星医疗 | 0.42 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.4 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海大集团 | 0.35 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英维克 | 0.38 | -28.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宸展光电 | 0.27 | 13.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 0.33 | -19.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 申菱环境 | 0.27 | -24.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天山电子 | 0.27 | -20.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江中药业 | 0.27 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 明泰铝业 | 0.27 | 2.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 望变电气 | 0.32 | -20.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 冠盛股份 | 0.29 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.39 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.33 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.32 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.44 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.35 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.37 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.36 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.37 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 广州发展 | 0.38 | 5.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.36 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 青岛港 | 0.42 | -3.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星医疗 | 0.42 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.33 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 0.3 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华能水电 | 0.31 | -3.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.36 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海天味业 | 0.38 | -11.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.39 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.33 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.44 | 16.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.35 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.37 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。