景顺长城量化平衡混合A

景顺长城量化平衡混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化平衡混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.38%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.45%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：伊利股份、华泰证券、大秦铁路、天坛生物、药明康德。2023 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国平安、中微公司、五粮液，退出 中航光电、亿纬锂能、广汇能源、广联达。Q3 再平衡：新进 中际旭创、口子窖、天合光能、宁德时代，退出 中国平安、中微公司、五粮液、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、华泰证券、大秦铁路、天坛生物，退出 中兴通讯、中际旭创、口子窖、天合光能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子 等方向；净降配 计算机(-3.4pp)、电子(-3.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.84% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国平安、中微公司、五粮液、北方华创、爱美客、石英股份、贵州茅台；退出：中航光电、亿纬锂能、广汇能源、广联达、立讯精密、紫光国微、舍得酒业、药明康德

2023-09-30 新进：中际旭创、口子窖、天合光能、宁德时代、江苏银行、泸州老窖、迈瑞医疗；退出：中国平安、中微公司、五粮液、北方华创、山西汾酒、恒生电子、石英股份

2023-12-31 新进：伊利股份、华泰证券、大秦铁路、天坛生物、药明康德、长江电力；退出：中兴通讯、中际旭创、口子窖、天合光能、江苏银行、爱美客

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。