景顺长城量化平衡混合A

景顺长城量化平衡混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化平衡混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.01%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.61%)、新能源/电力设备(2.38%)、资源/有色(2.16%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.18%）。四季度新进Top10：中国平安、新易盛、比亚迪、立讯精密、陕西煤业。2024 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、通信。

Q2 末换仓：新进 山金国际、恒瑞医药、智飞生物、澜起科技，退出 中兴通讯、中国移动、五粮液、格力电器。Q3 再平衡：新进 天孚通信、恒立液压、格力电器、紫金矿业，退出 山金国际、智飞生物、澜起科技、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、新易盛、比亚迪、立讯精密，退出 天孚通信、恒瑞医药、恒立液压、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.82pp)、有色金属(+2.16pp)；净降配 食品饮料(-4.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.16pp)、消费/家电/面板(+1.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：山金国际、恒瑞医药、智飞生物、澜起科技、豪威集团、长江电力；退出：中兴通讯、中国移动、五粮液、格力电器、泸州老窖、美的集团

2024-09-30 新进：天孚通信、恒立液压、格力电器、紫金矿业、美的集团、阳光电源；退出：山金国际、智飞生物、澜起科技、豪威集团、迈瑞医疗、长江电力

2024-12-31 新进：中国平安、新易盛、比亚迪、立讯精密、陕西煤业；退出：天孚通信、恒瑞医药、恒立液压、格力电器、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。