鹏华睿投混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华睿投混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.01%，四季平均换手约83.35%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST金科、卫宁健康、吉林敖东、广联达、泰格医药。2018 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.0100% |
| 平均换手 | 83.3500% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
12月 再平衡：新进 *ST金科、卫宁健康、吉林敖东、广联达，退出 中科曙光、恒逸石化、浪潮信息、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 1.41% | 0.96% | +0.96 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.84% | 0.87% | +0.87 |
| 计算机 | 0.0% | 1.04% | 0.86% | +0.86 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.52% | 0.56% | +0.56 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.05% | 0.47% | +0.47 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.51% | 0.42% | +0.42 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.49% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：*ST金科、卫宁健康、吉林敖东、广联达、泰格医药；退出：中科曙光、恒逸石化、浪潮信息、长春高新、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.84 | -26.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒逸石化 | 0.51 | -32.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 0.47 | -30.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 0.49 | -33.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 0.47 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 生物股份 | 0.52 | -2.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.54 | -26.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.51 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.47 | -9.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中科曙光 | 0.55 | -23.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 吉林敖东 | 0.41 | 26.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | *ST金科 | 0.51 | 17.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广联达 | 0.43 | 43.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 0.43 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 0.46 | 55.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.84 | -26.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒逸石化 | 0.51 | -32.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 0.47 | -30.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 0.49 | -33.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 0.55 | -23.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。