平安核心优势混合C
(006721)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
平安核心优势混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安核心优势混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.57%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.84%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：坤恒顺维、奔图科技、振华风光、新雷能、继峰股份。2022 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.5700% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0281 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 社会服务 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 7.46%，社会服务 由 0% 至 6.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 7.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航重机、古井贡酒、药明康德、西部超导，退出 亿联网络、伊利股份、新莱应材、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中天科技、双环传动、纳思达、苏试试验，退出 古井贡酒、宁德时代、药明康德、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 坤恒顺维、奔图科技、振华风光、新雷能，退出 中天科技、伯特利、双环传动、纳思达，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+2.14pp)、社会服务(+6.03pp)、计算机(+5.39pp)；净降配 电力设备(-7.42pp)、电子(-2.58pp)、食品饮料(-6.02pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.84pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.45% | 4.14% | 3.84% | +3.84 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 3.78% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 5.72% | 3.49% | 0.0% | 0.0% | -5.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 23.12% | 29.41% | 20.2% | 17.1% | -6.02 |
| 国防军工 | 0.0% | 7.43% | 7.89% | 7.46% | +7.46 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 4.37% | 6.03% | +6.03 |
| 汽车 | 3.4% | 5.3% | 8.69% | 5.54% | +2.14 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.52% | 5.39% | +5.39 |
| 通信 | 5.8% | 0.0% | 3.78% | 4.38% | -1.42 |
| 电力设备 | 10.82% | 7.58% | 0.0% | 3.4% | -7.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 2.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.58 |
| 机械设备 | 4.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.78% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.72% | 3.49% | 0% | 0% | -5.72 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.72% | 3.49% | 0% | 0% | -5.72 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中航重机、古井贡酒、药明康德、西部超导、隆基绿能；退出：亿联网络、伊利股份、新莱应材、立讯精密、隆基股份
2022-09-30 新进：中天科技、双环传动、纳思达、苏试试验；退出：古井贡酒、宁德时代、药明康德、隆基绿能
2022-12-31 新进：坤恒顺维、奔图科技、振华风光、新雷能、继峰股份；退出：中天科技、伯特利、双环传动、纳思达、西部超导
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 5.25 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航重机 | 3.45 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.08 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 西部超导 | 3.98 | 15.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.58 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 4.01 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 5.8 | -2.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.97 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 纳思达 | 4.52 | 20.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 双环传动 | 4.48 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 苏试试验 | 4.37 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中天科技 | 3.78 | -28.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 5.25 | 8.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.49 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 4.09 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 4.08 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新雷能 | 3.4 | -25.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 5.54 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 坤恒顺维 | 4.38 | 6.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 振华风光 | 3.62 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 双环传动 | 4.48 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 3.78 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伯特利 | 4.21 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 西部超导 | 3.75 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。