平安核心优势混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
平安核心优势混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.53%，四季平均换手约68.07%。最近一季新进Top10：三生国健、昭衍新药。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.5300% |
| 平均换手 | 68.0700% |
| 持股集中度 | 0.0272 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -2.94% |
| 年化波动率 | 35.72% |
| 最大回撤 | -41.40% |
| 夏普比率 | -0.15 |
| 索提诺比率 | -0.30 |
| 同类排名 | 前 91%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 12.2 | 偏弱 |
| 波动 | 91.8 | 较大 |
| 风险 | 1.3 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 32.06% 调整至 35.77%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 32.06% 升至 46.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 信立泰、大明电子、摩尔线程、百奥赛图，退出 泽璟制药、福瑞股份、诺诚健华。Q3 再平衡：新进 益诺思、荣昌生物，退出 大明电子、摩尔线程、百济神州、益方生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三生国健、昭衍新药，退出 信立泰、百利天恒、福瑞医科，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+3.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 32.06% | 46.39% | 39.73% | 35.77% | +3.71 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：信立泰、大明电子、摩尔线程、百奥赛图、百济神州、福瑞医科、艾力斯、迪哲医药；退出：泽璟制药、福瑞股份、诺诚健华
2026-03-31 新进：益诺思、荣昌生物；退出：大明电子、摩尔线程、百济神州、益方生物、艾力斯、迪哲医药
2026-06-30 新进：三生国健、昭衍新药；退出：信立泰、百利天恒、福瑞医科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 信立泰 | 5.95 | 23.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 大明电子 | 0.0 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迪哲医药 | 2.09 | -5.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百济神州 | 8.62 | -13.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 艾力斯 | 3.93 | -7.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 摩尔线程 | 0.17 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百奥赛图 | 4.9 | 76.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 5.96 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 诺诚健华 | 6.22 | -28.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 荣昌生物 | 5.03 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 益诺思 | 4.91 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 大明电子 | 0.0 | -10.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 迪哲医药 | 2.09 | -5.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 百济神州 | 8.62 | -13.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 益方生物 | 3.83 | -30.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 艾力斯 | 3.93 | -7.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 摩尔线程 | 0.17 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 昭衍新药 | 4.63 | 19.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三生国健 | 5.88 | -20.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 信立泰 | 8.64 | -47.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 福瑞医科 | 7.19 | -32.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 百利天恒 | 5.37 | 5.77 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。