平安核心优势混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
平安核心优势混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.87%，四季平均换手约56.1%。四季度新进Top10：信立泰、大明电子、摩尔线程、百奥赛图、百济神州。2025 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.8700% |
| 平均换手 | 56.1000% |
| 持股集中度 | 0.0298 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 10.70% |
| 年化波动率 | 36.01% |
| 最大回撤 | -41.25% |
| 夏普比率 | 0.21 |
| 索提诺比率 | 0.33 |
| 同类排名 | 前 71%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 55.8 | 中等 |
| 波动 | 95.2 | 较大 |
| 风险 | 0.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 46.16% 调整至 46.39%。
Q2 末换仓：新进 一品红、益方生物、神州细胞。Q3 再平衡：新进 福瑞股份，退出 一品红、百济神州、神州细胞、艾力斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 32.06% 升至 46.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信立泰、大明电子、摩尔线程、百奥赛图，退出 泽璟制药、福瑞股份、诺诚健华，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 46.16% | 44.23% | 32.06% | 46.39% | +0.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：一品红、益方生物、神州细胞；退出：—
2025-09-30 新进：福瑞股份；退出：一品红、百济神州、神州细胞、艾力斯、迪哲医药
2025-12-31 新进：信立泰、大明电子、摩尔线程、百奥赛图、百济神州、福瑞医科、艾力斯、迪哲医药；退出：泽璟制药、福瑞股份、诺诚健华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 一品红 | 3.93 | 18.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 益方生物 | 7.12 | -5.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 神州细胞 | 2.54 | -6.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 福瑞股份 | 7.0 | -5.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 一品红 | 3.93 | 18.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 迪哲医药 | 5.38 | 21.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 百济神州 | 7.42 | 31.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 神州细胞 | 2.54 | -6.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 艾力斯 | 6.09 | 18.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 信立泰 | 5.95 | 23.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 大明电子 | 0.0 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迪哲医药 | 2.09 | -5.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百济神州 | 8.62 | -13.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 艾力斯 | 3.93 | -7.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 摩尔线程 | 0.17 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百奥赛图 | 4.9 | 76.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 5.96 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 诺诚健华 | 6.22 | -28.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。