嘉合锦创优势精选混合

嘉合锦创优势精选混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉合锦创优势精选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.92%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、五粮液、国泰海通、招商证券、洋河股份。2023 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.45% 调整至 8.37%，银行 由 1.52% 至 7.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴业银行、古井贡酒、德业股份、晶澳科技，退出 中国平安、华泰证券、工业富联、工商银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国广核、华泰证券、国泰君安、广发证券，退出 古井贡酒、德业股份、晶澳科技、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、五粮液、国泰海通、招商证券，退出 中国广核、华泰证券、国泰君安、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子 等方向；净加仓 公用事业(+2.18pp)、非银金融(+3.03pp)、食品饮料(+2.92pp)；净降配 电力设备(-1.64pp)、电子(-3.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：兴业银行、古井贡酒、德业股份、晶澳科技、格力电器、汇川技术、福耀玻璃、紫金矿业；退出：中国平安、华泰证券、工业富联、工商银行、广联达、洋河股份、紫光国微、隆基绿能

2023-09-30 新进：中国广核、华泰证券、国泰君安、广发证券、海康威视、贵阳银行、迈瑞医疗；退出：古井贡酒、德业股份、晶澳科技、汇川技术、石头科技、福耀玻璃、紫金矿业

2023-12-31 新进：中国核电、五粮液、国泰海通、招商证券、洋河股份、浦发银行、紫光股份；退出：中国广核、华泰证券、国泰君安、格力电器、海康威视、贵阳银行、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。