创金合信港股通量化股票C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信港股通量化股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.04%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、中国海洋石油、中国石油股份、中国移动、联想集团。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.0400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.75% |
| 年化波动率 | 19.06% |
| 最大回撤 | -24.71% |
| 夏普比率 | -0.06 |
| 索提诺比率 | -0.11 |
| 同类排名 | 前 80%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 21.6 | 偏弱 |
| 波动 | 39.0 | 较小 |
| 风险 | 36.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、商贸零售。
Q2 非银金融行业持仓占比从 7.09% 升至 11.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、保诚、百济神州，退出 中芯国际、建设银行、美团-W。Q3 再平衡：新进 中银香港、信达生物、建设银行、新鸿基地产，退出 中国人寿、中国海洋石油、保诚、小米集团-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、中国海洋石油、中国石油股份、中国移动，退出 中银香港、信达生物、友邦保险、新鸿基地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、社会服务 等方向；净加仓 计算机(+2.0pp)、通信(+1.98pp)、石油石化(+1.89pp)；净降配 电子(-6.62pp)、传媒(-2.14pp)、非银金融(-2.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 2.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 11.45% | 8.56% | 11.04% | 10.68% | -0.77 |
| 传媒 | 8.89% | 8.88% | 7.8% | 6.75% | -2.14 |
| 非银金融 | 7.09% | 11.05% | 5.13% | 4.94% | -2.15 |
| 商贸零售 | 9.17% | 8.73% | 6.11% | 4.79% | -4.38 |
| 石油石化 | 2.01% | 2.66% | 0.0% | 3.9% | +1.89 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.98% | +1.98 |
| 电子 | 6.62% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | -6.62 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 3.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.40 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.96% | 3.84% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.18% | 0% | 0% | 0% | -2.18 | 明显减仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.18% | 0% | 0% | 0% | -2.18 | 明显减仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国人寿、保诚、百济神州；退出：中芯国际、建设银行、美团-W
2026-03-31 新进：中银香港、信达生物、建设银行、新鸿基地产；退出：中国人寿、中国海洋石油、保诚、小米集团-W
2026-06-30 新进：中国人寿、中国海洋石油、中国石油股份、中国移动、联想集团；退出：中银香港、信达生物、友邦保险、新鸿基地产、百济神州
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 保诚 | 2.07 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百济神州 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 建设银行 | 3.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中芯国际 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 美团-W | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 新鸿基地产 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 建设银行 | 2.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 信达生物 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中银香港 | 2.02 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国海洋石油 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 小米集团-W | 2.73 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 保诚 | 2.07 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国人寿 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国石油股份 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国移动 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 联想集团 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 1.93 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 新鸿基地产 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 友邦保险 | 2.02 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 信达生物 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中银香港 | 2.02 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 百济神州 | 2.0 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。