长城量化小盘股票A

长城量化小盘股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长城量化小盘股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.86%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三维股份、东北制药、东百集团、华北制药、城建发展。2023 年调仓：新进 30 笔（5 盈 / 25 亏）；退出 30 笔（规避 23 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 ST云动、三峰环境、东方精工、东材科技，退出 千禾味业、和而泰、唐人神、埃斯顿。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 3.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东北证券、冰轮环境、华海清科、华铁应急，退出 ST云动、三峰环境、东方精工、东材科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三维股份、东北制药、东百集团、华北制药，退出 东北证券、冰轮环境、华海清科、华铁应急，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 医药生物(+3.33pp)、房地产(+2.52pp)、汽车(+2.0pp)；净降配 电子(-3.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST云动、三峰环境、东方精工、东材科技、华夏航空、富奥股份、汉钟精机、泰豪科技、理邦仪器、黄河旋风；退出：千禾味业、和而泰、唐人神、埃斯顿、捷捷微电、海信家电、联创电子、航天机电、谱尼测试、麦格米特

2023-09-30 新进：东北证券、冰轮环境、华海清科、华铁应急、安徽合力、巨人网络、康缘药业、森麒麟、汤姆猫、游族网络；退出：ST云动、三峰环境、东方精工、东材科技、华夏航空、富奥股份、汉钟精机、泰豪科技、理邦仪器、黄河旋风

2023-12-31 新进：三维股份、东北制药、东百集团、华北制药、城建发展、天健集团、富奥股份、润都股份、神马电力、贵航股份；退出：东北证券、冰轮环境、华海清科、华铁应急、安徽合力、巨人网络、康缘药业、森麒麟、汤姆猫、游族网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/25；退出 规避/错失 23/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。