大成科技创新混合C
(008989)公募权益主动型混合型科创板2020 自然年 · 重仓透视
大成科技创新混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
大成科技创新混合C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.21%，四季平均换手约77.25%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.16%)、新能源/电力设备(7.42%)。四季度新进Top10：万泰生物、传音控股、光威复材、宁德时代、昌红科技。2020 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.2100% |
| 平均换手 | 77.2500% |
| 持股集中度 | 0.0329 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 通信 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 17.17%，通信 由 0% 至 8.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中航光电、人福医药、亿联网络、正泰电器，退出 传音控股、健帆生物、南极电商、宁德时代。12月 国防军工行业持仓占比从 7.37% 升至 17.17%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 万泰生物、传音控股、光威复材、宁德时代，退出 中国中免、人福医药、正泰电器、蓝晓科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 计算机、商贸零售 等方向；净加仓 国防军工(+17.17pp)、机械设备(+3.56pp)、电力设备(+3.48pp)；净降配 医药生物(-11.05pp)、计算机(-4.06pp)、商贸零售(-11.92pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
12月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.42%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+9.16pp)、新能源/电力设备(+3.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.42% 为全年高点（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.42% 为全年高点（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 7.37% | 9.16% | +9.16 |
| 新能源/电力设备 | 3.94% | 0.0% | 7.42% | +3.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 29.94% | 13.93% | 18.89% | -11.05 |
| 国防军工 | 0.0% | 7.37% | 17.17% | +17.17 |
| 通信 | 0.0% | 7.24% | 8.05% | +8.05 |
| 电力设备 | 3.94% | 5.68% | 7.42% | +3.48 |
| 电子 | 4.14% | 0.0% | 4.5% | +0.36 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.56% | +3.56 |
| 计算机 | 4.06% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.6% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 11.92% | 6.06% | 0.0% | -11.92 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.16% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.94% | 0% | 7.42% | +3.48 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.94% | 0% | 7.42% | +3.48 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：中航光电、人福医药、亿联网络、正泰电器、蓝晓科技、顺鑫农业；退出：传音控股、健帆生物、南极电商、宁德时代、安图生物、迪普科技、金域医学
2020-12-31 新进：万泰生物、传音控股、光威复材、宁德时代、昌红科技、金域医学；退出：中国中免、人福医药、正泰电器、蓝晓科技、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 4.16 | 20.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中航光电 | 7.37 | 69.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 4.6 | -17.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 亿联网络 | 7.24 | 21.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 人福医药 | 4.15 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 5.68 | 29.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 南极电商 | 4.55 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.1 | 2.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.94 | 19.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 迪普科技 | 4.06 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 安图生物 | 4.27 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 金域医学 | 6.88 | 14.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 传音控股 | 4.14 | 36.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 昌红科技 | 3.56 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 光威复材 | 8.01 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 7.42 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 万泰生物 | 3.3 | 20.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 金域医学 | 4.57 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.5 | 37.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 4.16 | 20.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 4.6 | -17.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 人福医药 | 4.15 | 5.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 5.68 | 29.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国中免 | 6.06 | 26.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。