九泰久信量化股票

九泰久信量化股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久信量化股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.95%，四季平均换手约74.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.99%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：伊利股份、卫星化学、正泰电器、顺丰控股。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 电力设备 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 8.78%，电力设备 由 4.14% 至 8.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 9.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、中国海油、中国电信、中国铝业，退出 三一重工、农业银行、北方华创、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国动力、泸州老窖、海螺水泥、美的集团，退出 中国海油、中国铝业、洛阳钼业、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、卫星化学、正泰电器、顺丰控股，退出 中远海控、泸州老窖、美的集团、长城汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、银行、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+4.14pp)、交通运输(+3.94pp)、通信(+6.15pp)；净降配 有色金属(-2.46pp)、银行(-8.05pp)、机械设备(-4.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（3.62%→12.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.99pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.62pp)、半导体设备/材料(-3.14pp)、资源/有色(-2.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、中国海油、中国电信、中国铝业、中远海控、格力电器、洛阳钼业、潍柴动力、牧原股份、长城汽车；退出：三一重工、农业银行、北方华创、宁德时代、工商银行、招商银行、汇川技术、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台

2026-03-31 新进：中国动力、泸州老窖、海螺水泥、美的集团、陕西煤业；退出：中国海油、中国铝业、洛阳钼业、潍柴动力、牧原股份

2026-06-30 新进：伊利股份、卫星化学、正泰电器、顺丰控股；退出：中远海控、泸州老窖、美的集团、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。