浦银安盛科技创新优选混合
(009048)公募权益主动型混合型科创板2021 自然年 · 重仓透视
浦银安盛科技创新优选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛科技创新优选混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.76%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.67%)、新能源/电力设备(1.51%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东富龙、中国移动、中航光电、晶澳科技、航天电器。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.7600% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0034 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.35% 调整至 6.53%。
Q2 电力设备行业持仓占比从 1.35% 升至 6.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、海康威视、阳光电源，退出 万华化学、恒瑞医药、美的集团。Q3 再平衡：新进 多氟多、天赐材料、恩捷股份、隆基股份，退出 国瓷材料、海康威视、迈瑞医疗、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东富龙、中国移动、中航光电、晶澳科技，退出 东方雨虹、多氟多、天赐材料、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、基础化工、建筑材料 等方向；净加仓 国防军工(+2.67pp)、电力设备(+5.18pp)；净降配 医药生物(-6.43pp)、家用电器(-2.29pp)、基础化工(-1.68pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（1.35%→4.34%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.67pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 新能源/电力设备 | 1.35% | 4.34% | 4.9% | 1.51% | +0.16 |
| 消费/家电/面板 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.35% | 6.32% | 10.99% | 6.53% | +5.18 |
| 医药生物 | 9.49% | 9.47% | 3.83% | 3.06% | -6.43 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 电子 | 1.35% | 1.43% | 0.0% | 1.33% | -0.02 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.32% | +1.32 |
| 家用电器 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 计算机 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.68% | 0.0% | 1.99% | 0.0% | -1.68 |
| 建筑材料 | 1.55% | 1.54% | 1.25% | 0.0% | -1.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.35% | 4.34% | 4.9% | 1.51% | +0.16 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.35% | 4.34% | 4.9% | 1.51% | +0.16 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、海康威视、阳光电源；退出：万华化学、恒瑞医药、美的集团
2021-09-30 新进：多氟多、天赐材料、恩捷股份、隆基股份；退出：国瓷材料、海康威视、迈瑞医疗、长春高新
2021-12-31 新进：东富龙、中国移动、中航光电、晶澳科技、航天电器、闻泰科技、隆基绿能；退出：东方雨虹、多氟多、天赐材料、恩捷股份、泰格医药、阳光电源、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.61 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.98 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 1.61 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 2.29 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.61 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 1.68 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 多氟多 | 1.99 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 1.41 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 1.24 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 1.53 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 1.93 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.61 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 1.43 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.11 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航天电器 | 1.27 | -26.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航光电 | 1.4 | -22.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 1.36 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东富龙 | 1.23 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 闻泰科技 | 1.33 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.32 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 1.25 | 18.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 多氟多 | 1.99 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 1.41 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 1.24 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 2.2 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 1.29 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。