浦银安盛科技创新优选混合
(009048)公募权益主动型混合型科创板2024 自然年 · 重仓透视
浦银安盛科技创新优选混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛科技创新优选混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.76%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(12.39%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比10.1%→Q4 12.39%）。四季度新进Top10：中芯国际、水晶光电、江淮汽车、甬矽电子、盛科通信。2024 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.7600% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 29.01% 调整至 51.65%。
Q2 电子行业持仓占比从 29.01% 升至 44.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 恒玄科技、深南电路、鹏鼎控股，退出 万达电影、中微公司、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中微公司、拓荆科技、阳光电源，退出 工业富联、新易盛、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、水晶光电、江淮汽车、甬矽电子，退出 中微公司、中际旭创、拓荆科技、深南电路，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、通信 等方向；净加仓 汽车(+3.9pp)、电子(+22.64pp)；净降配 传媒(-2.93pp)、通信(-11.75pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（6.56%→12.39%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.67pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.38pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.39% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.39% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 6.72% | 5.42% | 6.56% | 12.39% | +5.67 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 3.38% | 4.36% | 0.0% | 0.0% | -3.38 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 29.01% | 44.22% | 45.29% | 51.65% | +22.64 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.9% | +3.90 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 2.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 通信 | 11.75% | 9.17% | 5.08% | 0.0% | -11.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 10.1% | 9.78% | 6.56% | 12.39% | +2.29 | 明显加仓 | 中芯国际、北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.72% | 5.42% | 10.59% | 12.39% | +5.67 | 明显加仓 | 中芯国际、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.03% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：恒玄科技、深南电路、鹏鼎控股；退出：万达电影、中微公司、天孚通信
2024-09-30 新进：中微公司、拓荆科技、阳光电源；退出：工业富联、新易盛、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：中芯国际、水晶光电、江淮汽车、甬矽电子、盛科通信；退出：中微公司、中际旭创、拓荆科技、深南电路、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 深南电路 | 5.05 | 4.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 5.01 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 4.16 | 45.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万达电影 | 2.93 | -20.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 5.16 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 4.51 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.03 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中微公司 | 4.71 | 15.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 4.95 | 6.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 5.01 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 4.36 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 5.33 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 4.68 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 3.9 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甬矽电子 | 3.56 | -10.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盛科通信 | 4.02 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 6.8 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深南电路 | 5.4 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.03 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 5.08 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中微公司 | 4.71 | 15.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 4.95 | 6.72 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。