鑫元安鑫回报混合A

鑫元安鑫回报混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元安鑫回报混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.75%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.33%)、新能源/电力设备(1.06%)、AI算力/光模块(0.46%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.09%→期末 1.79%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、拓荆科技、新易盛、立讯精密。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、非银金融。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、思泉新材、若羽臣、迈为股份，退出 东方财富、招商银行、立讯精密、美的集团。Q3 再平衡：新进 北方华创、巨人网络、招商银行，退出 思泉新材、新易盛、若羽臣，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、拓荆科技、新易盛，退出 中国平安、巨人网络、招商银行、皖仪科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.15% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁德时代、思泉新材、若羽臣、迈为股份；退出：东方财富、招商银行、立讯精密、美的集团

2026-03-31 新进：北方华创、巨人网络、招商银行；退出：思泉新材、新易盛、若羽臣

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、拓荆科技、新易盛、立讯精密；退出：中国平安、巨人网络、招商银行、皖仪科技、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。