鑫元安鑫回报混合A

鑫元安鑫回报混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元安鑫回报混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.56%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.11%)、半导体设备/材料(0.85%)、军工/高端制造(0.84%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.85%）。四季度新进Top10：中航高科、中芯国际、乐鑫科技、北方导航、奥海科技。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、电力设备。

Q2 末换仓：新进 伊之密、正帆科技、永创智能、迈为股份，退出 五粮液、浙商证券、爱美客、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 威海广泰、嵘泰股份、阳光电源，退出 伊之密、永创智能、迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航高科、中芯国际、乐鑫科技、北方导航，退出 伯特利、威海广泰、宏华数科、嵘泰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+1.69pp)、电子(+3.14pp)；净降配 食品饮料(-2.97pp)、机械设备(-5.73pp)、汽车(-1.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.53% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.36% 逐季回落至年末 1.11%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：伊之密、正帆科技、永创智能、迈为股份；退出：五粮液、浙商证券、爱美客、贵州茅台

2024-09-30 新进：威海广泰、嵘泰股份、阳光电源；退出：伊之密、永创智能、迈为股份

2024-12-31 新进：中航高科、中芯国际、乐鑫科技、北方导航、奥海科技、金盘科技；退出：伯特利、威海广泰、宏华数科、嵘泰股份、正帆科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。