浙商智多宝稳健一年持有期C
(009569)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
浙商智多宝稳健一年持有期C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多宝稳健一年持有期C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.2%，四季平均换手约76.27%。四季度新进Top10：中颖电子、保利发展、卫星化学、常熟银行、恩捷股份。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2000% |
| 平均换手 | 76.2700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 轻工制造、公用事业。
Q2 末换仓：新进 东方盛虹、京沪高铁、卫星化学、宝丰能源，退出 中颖电子、卫星石化、大华股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 卫星石化、大华股份、宁波银行、山东海化，退出 东方盛虹、卫星化学、宝丰能源、新奥股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 2.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中颖电子、保利发展、卫星化学、常熟银行，退出 京沪高铁、卫星石化、大华股份、山东海化，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+2.57pp)、银行(+2.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 2.05% | +2.05 |
| 基础化工 | 0.28% | 0.85% | 3.27% | 0.91% | +0.63 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.03% | 0.84% | +0.84 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 电子 | 0.29% | 0.45% | 0.0% | 0.8% | +0.51 |
| 轻工制造 | 0.86% | 0.44% | 0.67% | 0.8% | -0.06 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.47% | 0.58% | 0.8% | +0.80 |
| 家用电器 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 食品饮料 | 0.43% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.48% | 0.91% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 计算机 | 0.3% | 0.0% | 1.45% | 0.0% | -0.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方盛虹、京沪高铁、卫星化学、宝丰能源、歌尔股份、火星人、长江电力；退出：中颖电子、卫星石化、大华股份、格力电器、欧派家居
2021-09-30 新进：卫星石化、大华股份、宁波银行、山东海化、杰瑞股份、海康威视、远兴能源、金禾实业；退出：东方盛虹、卫星化学、宝丰能源、新奥股份、歌尔股份、火星人、贵州茅台、长江电力
2021-12-31 新进：中颖电子、保利发展、卫星化学、常熟银行、恩捷股份、春秋航空、翔丰华；退出：京沪高铁、卫星石化、大华股份、山东海化、海康威视、远兴能源、金禾实业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 0.43 | 34.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.45 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 火星人 | 0.36 | -27.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.43 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宝丰能源 | 0.42 | 17.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京沪高铁 | 0.47 | -10.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.29 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大华股份 | 0.3 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中颖电子 | 0.29 | 119.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 0.43 | -9.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 远兴能源 | 0.64 | -23.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山东海化 | 0.84 | -35.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.89 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.83 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.03 | -17.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.62 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.91 | 30.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 0.43 | 34.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.45 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 火星人 | 0.36 | -27.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.47 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新奥股份 | 0.48 | 10.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.43 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.42 | 17.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 1.43 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中颖电子 | 0.8 | -15.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 翔丰华 | 1.14 | -20.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.84 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.8 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 0.74 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 远兴能源 | 0.64 | -23.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山东海化 | 0.84 | -35.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.83 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.62 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.91 | 30.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 0.58 | 1.47 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。