浙商智多宝稳健一年持有期C
(009569)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
浙商智多宝稳健一年持有期C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多宝稳健一年持有期C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.39%，四季平均换手约62.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.67%)、新能源/电力设备(0.56%)。四季度新进Top10：TCL科技、宁德时代、潍柴动力。2023 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3900% |
| 平均换手 | 62.7300% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中际联合、元力股份、兆易创新、北京君正，退出 亿嘉和、传音控股、同飞股份、宁波银行。Q3 再平衡：新进 五粮液、牧原股份、芯能科技、顾家家居，退出 元力股份、珠海冠宇、起帆电缆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、宁德时代、潍柴动力，退出 安集科技、牧原股份、豪鹏科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+1.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 2.66% | 1.61% | 2.27% | 2.18% | -0.48 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.41% | 1.64% | +1.64 |
| 机械设备 | 1.81% | 1.09% | 1.02% | 1.05% | -0.76 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 1.03% | +1.03 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.97% | 0.9% | 0.72% | +0.72 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.62% | +0.62 |
| 电力设备 | 2.01% | 3.24% | 0.56% | 0.56% | -1.45 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 建筑装饰 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.56% | +0.56 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.56% | +0.56 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际联合、元力股份、兆易创新、北京君正、吉祥航空、安集科技、起帆电缆；退出：亿嘉和、传音控股、同飞股份、宁波银行、晶晨股份、柳药集团、立讯精密、精工钢构
2023-09-30 新进：五粮液、牧原股份、芯能科技、顾家家居；退出：元力股份、珠海冠宇、起帆电缆
2023-12-31 新进：TCL科技、宁德时代、潍柴动力；退出：安集科技、牧原股份、豪鹏科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 元力股份 | 0.45 | -2.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 北京君正 | 0.54 | -16.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 吉祥航空 | 0.97 | -7.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.66 | -7.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 起帆电缆 | 0.43 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际联合 | 1.09 | -7.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安集科技 | 0.41 | 0.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.91 | -7.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.84 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 同飞股份 | 1.02 | -36.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 精工钢构 | 1.02 | -6.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 柳药集团 | 0.83 | 0.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 亿嘉和 | 0.79 | 10.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 传音控股 | 0.94 | 45.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 晶晨股份 | 0.88 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.52 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.57 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 芯能科技 | 1.41 | -13.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.73 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 元力股份 | 0.45 | -2.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 起帆电缆 | 0.43 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 珠海冠宇 | 1.99 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.67 | 8.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 0.75 | 22.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.56 | 16.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 豪鹏科技 | 0.56 | 17.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.57 | 8.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安集科技 | 0.64 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。