永赢稳健增长一年持有混合A

永赢稳健增长一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢稳健增长一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.58%，四季平均换手约81.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.72%)、新能源/电力设备(0.56%)、AI算力/光模块(0.45%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.45%）。最近一季新进Top10：中国巨石、京东方A、晶合集成、杰瑞股份、沪电股份。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、汽车。

Q2 末换仓：新进 中集集团、光威复材、宁德时代、思源电气，退出 中航西飞、华菱钢铁、斯菱股份、浙江荣泰。Q3 再平衡：新进 万泽股份、博迁新材、宏桥控股、应流股份，退出 中集集团、光威复材、天孚通信、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、京东方A、晶合集成、杰瑞股份，退出 万泽股份、中孚实业、中际旭创、博迁新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信 等方向；净加仓 电子(+3.03pp)；净降配 汽车(-1.93pp)、通信(-1.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中集集团、光威复材、宁德时代、思源电气、洛阳钼业、盛屯矿业；退出：中航西飞、华菱钢铁、斯菱股份、浙江荣泰、涛涛车业、迪威尔

2026-03-31 新进：万泽股份、博迁新材、宏桥控股、应流股份、新易盛、神火股份；退出：中集集团、光威复材、天孚通信、徐工机械、洛阳钼业、盛屯矿业

2026-06-30 新进：中国巨石、京东方A、晶合集成、杰瑞股份、沪电股份、海光信息、精测电子、金海通、银轮股份；退出：万泽股份、中孚实业、中际旭创、博迁新材、宏桥控股、应流股份、思源电气、新易盛、神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。