博时荣泰混合
(009967)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
博时荣泰混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时荣泰混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.47%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.25%)。四季度新进Top10：兆威机电、华友钴业、捷昌驱动、隆基绿能、鸿远电子。2021 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4700% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0190 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 钢铁 与 非银金融 两条主线展开：钢铁 持仓占比由 7.04% 调整至 6.74%，非银金融 由 0% 至 4.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、坚朗五金、宁德时代、广和通，退出 万华化学、亿纬锂能、华鲁恒升、日月股份。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方财富、兆易创新、歌尔股份，退出 中国中免、卓胜微、坚朗五金、广和通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 6.22% 升至 12.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆威机电、华友钴业、捷昌驱动、隆基绿能，退出 三峡能源、兆易创新、深信服、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、食品饮料、汽车 等方向；净加仓 有色金属(+2.75pp)、国防军工(+3.19pp)、机械设备(+2.77pp)；净降配 电力设备(-2.75pp)、基础化工(-9.76pp)、食品饮料(-4.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.18%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.18% | 6.22% | 6.25% | +6.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 15.39% | 4.18% | 6.22% | 12.64% | -2.75 |
| 钢铁 | 7.04% | 4.62% | 6.09% | 6.74% | -0.30 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.64% | 4.36% | +4.36 |
| 电子 | 4.54% | 5.29% | 6.66% | 3.35% | -1.19 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.19% | +3.19 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.0% | 5.68% | 3.0% | +3.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.77% | +2.77 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 计算机 | 0.0% | 3.2% | 4.38% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 9.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.76 |
| 通信 | 0.0% | 2.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.04% | 3.81% | 5.13% | 0.0% | -4.04 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.29 |
| 银行 | 4.47% | 3.55% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.18% | 6.22% | 6.25% | +6.25 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 4.18% | 6.22% | 6.25% | +6.25 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、坚朗五金、宁德时代、广和通、深信服、鱼跃医疗；退出：万华化学、亿纬锂能、华鲁恒升、日月股份、赛轮轮胎、隆基股份
2021-09-30 新进：三峡能源、东方财富、兆易创新、歌尔股份、迈瑞医疗；退出：中国中免、卓胜微、坚朗五金、广和通、招商银行
2021-12-31 新进：兆威机电、华友钴业、捷昌驱动、隆基绿能、鸿远电子；退出：三峡能源、兆易创新、深信服、贵州茅台、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.0 | -15.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 坚朗五金 | 2.92 | -29.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深信服 | 3.2 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广和通 | 2.66 | -7.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.18 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 3.58 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.88 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 5.87 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.89 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.6 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 3.29 | 10.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 日月股份 | 7.91 | -21.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.79 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.64 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.97 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 3.92 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.87 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 坚朗五金 | 2.92 | -29.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广和通 | 2.66 | -7.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.29 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.55 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.58 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆威机电 | 2.9 | -50.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 3.49 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿远电子 | 3.19 | -28.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 捷昌驱动 | 2.77 | -40.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 2.75 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 4.38 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.97 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 5.13 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 3.92 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 2.87 | 21.28 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。