博时荣泰混合
(009967)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时荣泰混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时荣泰混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.89%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.07%)、资源/有色(3.01%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、时代新材、松发股份、渝农商行、许继电气。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.8900% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0083 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.21% 调整至 14.98%，机械设备 由 2.26% 至 7.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中鼎股份、分众传媒、华峰铝业、杰瑞股份，退出 TCL科技、中信特钢、宁德时代、株冶集团。Q3 再平衡：新进 中国动力、江苏金租、紫金矿业、金风科技，退出 中国海油、中国石油、招商银行、渝农商行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 5.88% 升至 14.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、时代新材、松发股份、渝农商行，退出 中鼎股份、分众传媒、华峰铝业、时代电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、石油石化、钢铁 等方向；净加仓 银行(+2.15pp)、轻工制造(+2.32pp)、电力设备(+12.77pp)；净降配 有色金属(-2.21pp)、电子(-5.6pp)、石油石化(-5.68pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.07%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.01pp)、新能源/电力设备(+1.86pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.07% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.01pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.07% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.21% | 0.0% | 0.0% | 4.07% | +1.86 |
| 资源/有色 | 0.0% | 2.87% | 5.17% | 3.01% | +3.01 |
| 消费/家电/面板 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.21% | 0.0% | 5.88% | 14.98% | +12.77 |
| 机械设备 | 2.26% | 4.97% | 5.82% | 7.46% | +5.20 |
| 银行 | 1.74% | 5.49% | 0.0% | 3.89% | +2.15 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | 3.79% | +3.79 |
| 有色金属 | 5.22% | 1.81% | 5.17% | 3.01% | -2.21 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.32% | +2.32 |
| 电子 | 5.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.60 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.87% | 2.21% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 2.17% | 2.5% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.56% | 2.57% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 5.68% | 5.17% | 0.0% | 0.0% | -5.68 |
| 钢铁 | 2.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.21% | 0% | 0% | 4.07% | +1.86 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.87% | 5.17% | 3.01% | +3.01 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 2.21% | 0% | 0% | 4.07% | +1.86 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中鼎股份、分众传媒、华峰铝业、杰瑞股份、淮北矿业、渝农商行；退出：TCL科技、中信特钢、宁德时代、株冶集团、洛阳钼业、立讯精密
2024-09-30 新进：中国动力、江苏金租、紫金矿业、金风科技；退出：中国海油、中国石油、招商银行、渝农商行
2024-12-31 新进：宁德时代、时代新材、松发股份、渝农商行、许继电气；退出：中鼎股份、分众传媒、华峰铝业、时代电气、淮北矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 2.17 | 14.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 2.56 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.0 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 淮北矿业 | 2.87 | 7.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 渝农商行 | 2.05 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华峰铝业 | 1.81 | 3.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.1 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信特钢 | 2.02 | -10.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.5 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.21 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 株冶集团 | 1.9 | -20.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.32 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金风科技 | 2.49 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国动力 | 3.39 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏金租 | 2.17 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.96 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.44 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 2.18 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 渝农商行 | 2.05 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 2.99 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 许继电气 | 2.54 | -11.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.07 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 时代新材 | 2.55 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 3.89 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 松发股份 | 2.32 | -16.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中鼎股份 | 2.5 | -6.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 2.57 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 淮北矿业 | 2.21 | -21.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华峰铝业 | 2.21 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 时代电气 | 3.01 | -9.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。