博时荣泰混合

博时荣泰混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时荣泰混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.66%，四季平均换手约76.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.43%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、中信特钢、卓胜微、温氏股份、荣昌生物。2023 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.03% 调整至 9.75%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、中国石油、中材国际、传音控股，退出 中信特钢、五粮液、华恒生物、同仁堂。Q3 再平衡：新进 华泰证券、华鲁恒升、沪电股份、紫金矿业，退出 东方电缆、传音控股、新宙邦、福斯特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中信特钢、卓胜微、温氏股份，退出 中国平安、中国石油、中材国际、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、银行 等方向；净加仓 汽车(+1.99pp)、电子(+7.72pp)、农林牧渔(+2.04pp)；净降配 非银金融(-1.69pp)、食品饮料(-1.96pp)、银行(-2.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方电缆、中国石油、中材国际、传音控股、分众传媒、新宙邦、福斯特、科伦药业、立讯精密；退出：中信特钢、五粮液、华恒生物、同仁堂、天坛生物、常熟银行、恒瑞医药、贝达药业、顺络电子

2023-09-30 新进：华泰证券、华鲁恒升、沪电股份、紫金矿业、银轮股份；退出：东方电缆、传音控股、新宙邦、福斯特、科伦药业

2023-12-31 新进：TCL科技、中信特钢、卓胜微、温氏股份、荣昌生物；退出：中国平安、中国石油、中材国际、沪电股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。