大摩民丰盈和一年持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩民丰盈和一年持有混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.4%，四季平均换手约74.6%。四季度新进Top10：中国人寿、五粮液、古井贡酒、招商银行、深信服。2021 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4000% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 京沪高铁、农业银行、华天科技、工商银行，退出 中国中车、泰格医药、深信服、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、五粮液、古井贡酒、招商银行，退出 农业银行、华天科技、大博医疗、安集科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+1.82pp)、食品饮料(+1.88pp)、银行(+1.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.41% | 1.98% | +1.98 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 计算机 | 0.0% | 1.44% | 0.69% | 1.82% | +1.82 |
| 电子 | 0.0% | 1.6% | 2.1% | 1.09% | +1.09 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.39% | 1.82% | 0.79% | +0.79 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.78% | +0.78 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：京沪高铁、农业银行、华天科技、工商银行；退出：中国中车、泰格医药、深信服、赣锋锂业
2021-12-31 新进：中国人寿、五粮液、古井贡酒、招商银行、深信服；退出：农业银行、华天科技、大博医疗、安集科技、迈克生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 0.74 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.81 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大博医疗 | 0.58 | -27.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.47 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深信服 | 0.65 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈克生物 | 0.6 | -31.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长电科技 | 0.69 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中车 | 0.14 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安集科技 | 0.91 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 奇安信 | 0.79 | -11.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华天科技 | 0.69 | 5.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.57 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.84 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 0.69 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.81 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 0.47 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深信服 | 0.65 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中车 | 0.14 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 0.86 | -29.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.02 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 深信服 | 0.96 | -41.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.03 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 0.78 | -12.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华天科技 | 0.69 | 5.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大博医疗 | 0.64 | -4.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈克生物 | 0.59 | 1.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.57 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安集科技 | 0.64 | 16.02 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。