大摩民丰盈和一年持有混合
(010222)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
大摩民丰盈和一年持有混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩民丰盈和一年持有混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.69%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.65%)。四季度新进Top10：TCL科技、扬杰科技、火炬电子、顾家家居。2022 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.6900% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑材料、建筑装饰。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0.94% 升至 4.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、中国中铁、康龙化成、招商蛇口，退出 东方雨虹、中国化学、中国电建、大博医疗。Q3 再平衡：新进 TCL中环、中国核电、中际旭创、山西汾酒，退出 东方财富、中国中铁、五粮液、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、扬杰科技、火炬电子、顾家家居，退出 中际旭创、山西汾酒、歌尔股份、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 公用事业(+2.09pp)；净降配 建筑装饰(-2.1pp)、建筑材料(-2.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 1.65% | +1.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.76% | 2.09% | +2.09 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 1.49% | +1.49 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.48% | 0.56% | 0.73% | +0.73 |
| 建筑材料 | 2.91% | 0.0% | 1.11% | 0.65% | -2.26 |
| 非银金融 | 1.15% | 2.2% | 1.64% | 0.6% | -0.55 |
| 房地产 | 0.0% | 1.05% | 0.68% | 0.54% | +0.54 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 计算机 | 0.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.2% | 1.81% | 1.14% | 0.0% | -1.20 |
| 医药生物 | 0.94% | 4.38% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 建筑装饰 | 2.1% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
| 银行 | 0.94% | 1.65% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方财富、中国中铁、康龙化成、招商蛇口、晶澳科技、泰格医药、药明康德；退出：东方雨虹、中国化学、中国电建、大博医疗、奇安信、旗滨集团、科顺股份
2022-09-30 新进：TCL中环、中国核电、中际旭创、山西汾酒、歌尔股份、海螺水泥、福能股份、科顺股份；退出：东方财富、中国中铁、五粮液、康龙化成、招商银行、晶澳科技、泰格医药、药明康德
2022-12-31 新进：TCL科技、扬杰科技、火炬电子、顾家家居；退出：中际旭创、山西汾酒、歌尔股份、海螺水泥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.05 | 21.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 1.48 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.99 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 1.61 | -20.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 1.39 | -43.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.81 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明康德 | 1.38 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.91 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 大博医疗 | 0.94 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.9 | 13.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国化学 | 1.08 | -2.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 1.1 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国电建 | 1.02 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奇安信 | 0.93 | -4.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | TCL中环 | 0.56 | -15.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.41 | -36.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.41 | 3.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科顺股份 | 0.69 | 32.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 福能股份 | 0.55 | -1.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.42 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.14 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国核电 | 1.21 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.81 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 1.48 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.99 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 1.61 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 1.39 | -43.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.65 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.81 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 1.38 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.92 | 19.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 0.57 | 4.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 0.93 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 0.46 | -4.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 0.41 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.41 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.42 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.14 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。