大摩民丰盈和一年持有混合

大摩民丰盈和一年持有混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩民丰盈和一年持有混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.45%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.68%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、中国移动、中科曙光、五粮液、广电运通。2023 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国国航、中国船舶、中航光电、奇安信，退出 TCL中环、TCL科技、中国核电、安琪酵母。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、中信银行、中国铁建、中工国际，退出 中国船舶、中航光电、奇安信、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国移动、中科曙光、五粮液，退出 东方盛虹、中信银行、中国国航、中国铁建，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 计算机(+1.64pp)；净降配 电力设备(-2.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国国航、中国船舶、中航光电、奇安信、完美世界、星网锐捷、继峰股份、长城汽车、长安汽车；退出：TCL中环、TCL科技、中国核电、安琪酵母、广电运通、扬杰科技、火炬电子、科顺股份、通威股份

2023-09-30 新进：东方盛虹、中信银行、中国铁建、中工国际、同花顺、山西焦煤、远兴能源；退出：中国船舶、中航光电、奇安信、完美世界、星网锐捷、继峰股份、长城汽车

2023-12-31 新进：ST人福、中国移动、中科曙光、五粮液、广电运通、福能股份、立讯精密、紫金矿业、青岛啤酒；退出：东方盛虹、中信银行、中国国航、中国铁建、中工国际、北方华创、山西焦煤、远兴能源、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 20/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。