华夏磐益一年定开混合
(010695)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华夏磐益一年定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏磐益一年定开混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.8%，四季平均换手约63.47%。四季度新进Top10：东方国信、精测电子、陕建股份。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.8000% |
| 平均换手 | 63.4700% |
| 持股集中度 | 0.0190 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 公用事业 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 8.65%，公用事业 由 0% 至 6.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 11.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、东方国信、亚玛顿、多氟多，退出 三七互娱、掌阅科技、美康生物。Q3 再平衡：新进 博迈科、广大特材、金开新能、陕西建工，退出 东方国信、涪陵榨菜、濮阳惠成、精测电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方国信、精测电子、陕建股份，退出 亚玛顿、广大特材、陕西建工，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、传媒 等方向；净加仓 石油石化(+4.09pp)、机械设备(+4.57pp)、公用事业(+6.65pp)；净降配 医药生物(-4.03pp)、传媒(-6.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 11.08% | 4.47% | 8.65% | +8.65 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 7.05% | 6.65% | +6.65 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.61% | 5.73% | 5.76% | +5.76 |
| 电子 | 0.0% | 3.51% | 4.95% | 5.31% | +5.31 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.88% | 5.57% | 4.72% | +4.72 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.25% | 0.0% | 4.57% | +4.57 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 5.67% | 4.09% | +4.09 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.12% | 4.88% | 4.08% | +4.08 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.58% | 3.9% | 4.05% | +4.05 |
| 医药生物 | 4.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.03 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 6.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.32% | 8.22% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上海瀚讯、东方国信、亚玛顿、多氟多、彩讯股份、民和股份、涪陵榨菜、濮阳惠成、精测电子、陕建股份；退出：三七互娱、掌阅科技、美康生物
2021-09-30 新进：博迈科、广大特材、金开新能、陕西建工、麦捷科技；退出：东方国信、涪陵榨菜、濮阳惠成、精测电子、陕建股份
2021-12-31 新进：东方国信、精测电子、陕建股份；退出：亚玛顿、广大特材、陕西建工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 民和股份 | 5.61 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 多氟多 | 3.88 | 51.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 3.71 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亚玛顿 | 5.32 | -15.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方国信 | 5.11 | -26.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 濮阳惠成 | 3.51 | -6.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 精测电子 | 4.25 | -16.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 彩讯股份 | 5.97 | -20.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上海瀚讯 | 4.58 | -9.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 陕建股份 | 4.12 | 25.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 2.83 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美康生物 | 4.03 | -13.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 掌阅科技 | 3.97 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 麦捷科技 | 4.95 | 5.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金开新能 | 7.05 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博迈科 | 5.67 | -26.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广大特材 | 4.07 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 3.71 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方国信 | 5.11 | -26.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 濮阳惠成 | 3.51 | -6.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 精测电子 | 4.25 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方国信 | 4.11 | 4.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 精测电子 | 4.57 | -40.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亚玛顿 | 4.15 | -4.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广大特材 | 4.07 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 8/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。