华夏磐益一年定开混合
(010695)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
华夏磐益一年定开混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏磐益一年定开混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.27%，四季平均换手约60.43%。四季度新进Top10：东通退、协创数据、联科科技。2023 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.2700% |
| 平均换手 | 60.4300% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.79% 调整至 14.6%，基础化工 由 0% 至 7.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东通退、博敏电子、厦门信达、株冶集团，退出 兴森科技、华力创通、厦门港务、太阳能。Q3 再平衡：新进 曼卡龙、经纬辉开、雪天盐业，退出 东通退、甬金股份、钧达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东通退、协创数据、联科科技，退出 崇达技术、经纬辉开、金雷股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、非银金融、国防军工 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.84pp)、电子(+4.81pp)、有色金属(+4.76pp)；净降配 公用事业(-7.42pp)、非银金融(-5.42pp)、国防军工(-3.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.79% | 11.48% | 16.2% | 14.6% | +4.81 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.11% | 7.73% | +7.73 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.77% | 4.84% | +4.84 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.22% | 4.52% | 4.76% | +4.76 |
| 机械设备 | 4.82% | 4.92% | 4.32% | 4.72% | -0.10 |
| 汽车 | 3.56% | 3.58% | 3.84% | 3.76% | +0.20 |
| 计算机 | 0.0% | 3.69% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 公用事业 | 7.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.42 |
| 非银金融 | 5.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.42 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
| 交通运输 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.39% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东通退、博敏电子、厦门信达、株冶集团、甬金股份、金雷股份、钧达股份、飞荣达；退出：兴森科技、华力创通、厦门港务、太阳能、谱尼测试、长城证券、露笑科技、香山股份
2023-09-30 新进：曼卡龙、经纬辉开、雪天盐业；退出：东通退、甬金股份、钧达股份
2023-12-31 新进：东通退、协创数据、联科科技；退出：崇达技术、经纬辉开、金雷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 厦门信达 | 3.58 | -2.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 钧达股份 | 3.51 | -37.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东通退 | 3.69 | -16.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金雷股份 | 3.88 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 飞荣达 | 3.88 | 23.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 株冶集团 | 4.22 | -0.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 博敏电子 | 3.92 | -9.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 甬金股份 | 3.46 | -14.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 太阳能 | 4.3 | -1.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 厦门港务 | 2.91 | 7.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴森科技 | 6.06 | 26.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 露笑科技 | 3.12 | -13.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 香山股份 | 3.56 | 7.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长城证券 | 5.42 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华力创通 | 3.24 | 18.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 谱尼测试 | 3.71 | 6.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 经纬辉开 | 3.49 | -1.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 曼卡龙 | 4.77 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 雪天盐业 | 4.11 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 钧达股份 | 3.51 | -37.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东通退 | 3.69 | -16.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 甬金股份 | 3.46 | -14.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 联科科技 | 3.65 | -16.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东通退 | 3.74 | -32.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 协创数据 | 5.76 | 15.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 崇达技术 | 3.64 | -15.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 经纬辉开 | 3.49 | -1.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 3.54 | -7.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。