华夏磐益一年定开混合
(010695)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
华夏磐益一年定开混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏磐益一年定开混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.74%，四季平均换手约63.17%。四季度新进Top10：华力创通。2022 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.7400% |
| 平均换手 | 63.1700% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 非银金融 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 14.9%，非银金融 由 0% 至 9.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 国金证券、威派格、德方纳米、欧普康视，退出 三峡旅游、上海凤凰、上海瀚讯、亚玛顿。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 14.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 吉林化纤、太阳能、杰瑞股份、沧州明珠，退出 华峰化学、威派格、德方纳米、欧普康视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华力创通，退出 杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、商贸零售、电力设备 等方向；净加仓 煤炭(+4.29pp)、非银金融(+9.17pp)、公用事业(+14.9pp)；净降配 环保(-3.95pp)、商贸零售(-2.76pp)、电力设备(-2.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 14.11% | 14.9% | +14.90 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.23% | 8.53% | 9.17% | +9.17 |
| 基础化工 | 2.96% | 2.97% | 8.36% | 9.04% | +6.08 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.64% | 5.44% | 4.29% | +4.29 |
| 国防军工 | 2.38% | 0.0% | 0.0% | 3.87% | +1.49 |
| 电子 | 2.38% | 3.86% | 4.16% | 3.76% | +1.38 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 3.95% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
| 商贸零售 | 2.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
| 电力设备 | 2.83% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 农林牧渔 | 6.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.18 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.59% | 3.97% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.89% | 3.22% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
| 社会服务 | 2.32% | 4.02% | 0.0% | 0.0% | -2.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：国金证券、威派格、德方纳米、欧普康视、盘江股份、科翔股份、谱尼测试、香山股份；退出：三峡旅游、上海凤凰、上海瀚讯、亚玛顿、壹网壹创、民和股份、濮阳惠成、金河生物
2022-09-30 新进：吉林化纤、太阳能、杰瑞股份、沧州明珠、豫能控股、长城证券、露笑科技；退出：华峰化学、威派格、德方纳米、欧普康视、联泰环保、谱尼测试、香山股份
2022-12-31 新进：华力创通；退出：杰瑞股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 香山股份 | 3.22 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 3.98 | -27.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 德方纳米 | 2.94 | -31.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 谱尼测试 | 4.02 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科翔股份 | 3.86 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 国金证券 | 4.23 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盘江股份 | 4.64 | -3.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 威派格 | 3.59 | -17.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 民和股份 | 3.49 | -4.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亚玛顿 | 2.83 | 50.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三峡旅游 | 2.32 | -13.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金河生物 | 2.69 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 濮阳惠成 | 2.38 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海瀚讯 | 2.38 | -40.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 壹网壹创 | 2.76 | -16.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海凤凰 | 2.89 | 0.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 吉林化纤 | 4.16 | 11.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 太阳能 | 4.45 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 豫能控股 | 4.55 | 2.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 沧州明珠 | 4.2 | -2.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.97 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 露笑科技 | 5.11 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长城证券 | 4.33 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华峰化学 | 2.97 | -22.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 香山股份 | 3.22 | -13.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 欧普康视 | 3.98 | -27.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德方纳米 | 2.94 | -31.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 谱尼测试 | 4.02 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 联泰环保 | 3.25 | -8.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 威派格 | 3.59 | -17.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华力创通 | 3.87 | 50.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.97 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。