博时创新经济混合A
(010994)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时创新经济混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时创新经济混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.34%，四季平均换手约75.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.08%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三旺通信、兴通股份、唯特偶、容知日新、科威尔。2022 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.3400% |
| 平均换手 | 75.7000% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.04% 调整至 10.53%，机械设备 由 0% 至 10.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三峡水利、东方电缆、振华科技、涪陵电力，退出 中航西飞、浪潮信息。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 10.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电气、中宠股份、佩蒂股份、北路智控，退出 三峡水利、三峡能源、东方电缆、华能国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三旺通信、兴通股份、唯特偶、容知日新，退出 中宠股份、佩蒂股份、南网科技、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、公用事业 等方向；净加仓 计算机(+6.49pp)、机械设备(+10.1pp)、电子(+3.04pp)；净降配 纺织服饰(-4.74pp)、国防军工(-4.43pp)、公用事业(-9.86pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.08%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.04pp)、军工/高端制造(-4.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 7.51% | 3.4% | 0.0% | 3.08% | -4.43 |
| AI算力/光模块 | 4.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 4.04% | 0.0% | 9.86% | 10.53% | +6.49 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.1% | +10.10 |
| 电力设备 | 10.42% | 12.99% | 13.34% | 9.38% | -1.04 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.51% | +4.51 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.61% | +3.61 |
| 国防军工 | 7.51% | 3.4% | 8.39% | 3.08% | -4.43 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.04% | +3.04 |
| 纺织服饰 | 4.74% | 3.0% | 0.0% | 0.0% | -4.74 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 10.87% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 8.69% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 9.86% | 13.36% | 0.0% | 0.0% | -9.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.04% | 0% | 0% | 0% | -4.04 | 明显减仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三峡水利、东方电缆、振华科技、涪陵电力；退出：中航西飞、浪潮信息
2022-09-30 新进：东方电气、中宠股份、佩蒂股份、北路智控、国能日新、格力电器、海信家电、航宇科技、钢研高纳；退出：三峡水利、三峡能源、东方电缆、华能国际、国电南瑞、振华科技、涪陵电力、航天电器、迪阿股份
2022-12-31 新进：三旺通信、兴通股份、唯特偶、容知日新、科威尔、美腾科技、航天电器；退出：中宠股份、佩蒂股份、南网科技、格力电器、海信家电、航宇科技、钢研高纳
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 振华科技 | 2.14 | -14.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三峡水利 | 3.35 | -10.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 涪陵电力 | 2.5 | 10.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 2.63 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航西飞 | 3.52 | 5.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 4.04 | -2.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 4.94 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海信家电 | 5.93 | 17.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中宠股份 | 3.28 | -23.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 钢研高纳 | 4.74 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 佩蒂股份 | 5.41 | -20.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国能日新 | 4.9 | 28.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北路智控 | 4.96 | 8.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方电气 | 5.89 | 2.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 航宇科技 | 3.65 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 振华科技 | 2.14 | -14.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 航天电器 | 3.4 | 3.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迪阿股份 | 3.0 | -41.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华能国际 | 4.94 | 7.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三峡水利 | 3.35 | -10.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 4.41 | -7.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 涪陵电力 | 2.5 | 10.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三峡能源 | 5.07 | -10.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方电缆 | 2.63 | -8.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 航天电器 | 3.08 | -13.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 唯特偶 | 3.04 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兴通股份 | 3.61 | -0.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美腾科技 | 4.29 | 0.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科威尔 | 4.44 | 18.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三旺通信 | 4.51 | 29.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 容知日新 | 5.81 | 21.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.94 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海信家电 | 5.93 | 17.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中宠股份 | 3.28 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 钢研高纳 | 4.74 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 佩蒂股份 | 5.41 | -20.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 航宇科技 | 3.65 | 5.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 南网科技 | 7.45 | 23.03 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。