广发安悦回报混合C
(011061)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发安悦回报混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发安悦回报混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.9%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.41%)、消费/家电/面板(0.4%)。四季度新进Top10：东山精密、东方雨虹、分众传媒、宁德时代、振德医疗。2021 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9000% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 外高桥、恒立液压、汇川技术、海康威视，退出 万科A、五粮液、伊利股份、农业银行。Q3 再平衡：新进 三峡能源、伊利股份、兴业银行、南京银行，退出 外高桥、恒立液压、汇川技术、石基信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、东方雨虹、分众传媒、宁德时代，退出 伊利股份、兴业银行、南京银行、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、银行、食品饮料 等方向；净降配 房地产(-1.78pp)、银行(-3.53pp)、食品饮料(-1.62pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 消费/家电/面板 | 1.14% | 1.13% | 0.53% | 0.4% | -0.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 银行 | 3.94% | 1.07% | 2.57% | 0.41% | -3.53 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 食品饮料 | 2.03% | 0.9% | 0.28% | 0.41% | -1.62 |
| 家用电器 | 1.14% | 1.13% | 0.53% | 0.4% | -0.74 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.4% | +0.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.78% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | -1.78 |
| 计算机 | 0.0% | 0.91% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.54% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.34% | 0% | 0.41% | +0.41 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.34% | 0% | 0.41% | +0.41 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：外高桥、恒立液压、汇川技术、海康威视、石基信息、顺丰控股；退出：万科A、五粮液、伊利股份、农业银行、宁波银行、建设银行
2021-09-30 新进：三峡能源、伊利股份、兴业银行、南京银行、建设银行；退出：外高桥、恒立液压、汇川技术、石基信息、贵州茅台
2021-12-31 新进：东山精密、东方雨虹、分众传媒、宁德时代、振德医疗、立讯精密、贵州茅台；退出：伊利股份、兴业银行、南京银行、工商银行、建设银行、海康威视、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石基信息 | 0.36 | 8.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.54 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.55 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 0.34 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 外高桥 | 0.67 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.39 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 1.78 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.44 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.89 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.69 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.73 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.78 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.28 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.35 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南京银行 | 0.31 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.23 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.72 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石基信息 | 0.36 | 8.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.34 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.9 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 外高桥 | 0.67 | -11.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.39 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.48 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 0.42 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.41 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.49 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.41 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.41 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振德医疗 | 0.41 | -23.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 0.25 | 5.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.54 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.28 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京银行 | 0.31 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.23 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.71 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.72 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。