博时恒元6个月持有期混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒元6个月持有期混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.46%，四季平均换手约97.35%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。2021 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.4600% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、食品饮料。
09月 基础化工行业持仓占比从 0.38% 升至 7.38%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 凤凰传媒、南钢股份、史丹利、恒力石化，退出 万华化学、五粮液、华阳股份、旗滨集团。12月 再平衡：退出 中曼石油、凤凰传媒、南钢股份、史丹利，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净降配 石油石化(-2.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 0.38% | 7.38% | 0.0% | -0.38 |
| 家用电器 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.54% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.96% | 0.93% | 0.0% | -0.96 |
| 石油石化 | 2.58% | 1.94% | 0.0% | -2.58 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 传媒 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.25% | 0.0% | 0.0% | -1.25 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.93% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：凤凰传媒、南钢股份、史丹利、恒力石化、淮北矿业、滨化股份、申能股份、神马股份、鸿远电子；退出：万华化学、五粮液、华阳股份、旗滨集团、格力电器、桐昆股份、甘肃能化、荣盛石化、贵州茅台
2021-12-31 新进：—；退出：中曼石油、凤凰传媒、南钢股份、史丹利、恒力石化、淮北矿业、滨化股份、申能股份、神马股份、鸿远电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 史丹利 | 2.09 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南钢股份 | 1.25 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 1.16 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 申能股份 | 1.54 | -6.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 神马股份 | 1.35 | -0.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 淮北矿业 | 0.93 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 滨化股份 | 3.94 | -21.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 0.78 | 12.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鸿远电子 | 0.54 | 18.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 甘肃能化 | 0.42 | 32.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.41 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.81 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 荣盛石化 | 0.45 | 8.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.38 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 0.54 | 65.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.44 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.69 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.99 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 史丹利 | 2.09 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南钢股份 | 1.25 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒力石化 | 1.16 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 申能股份 | 1.54 | -6.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 神马股份 | 1.35 | -0.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 淮北矿业 | 0.93 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 滨化股份 | 3.94 | -21.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 0.78 | 12.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鸿远电子 | 0.54 | 18.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中曼石油 | 0.78 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。