博时恒元6个月持有期混合A
(011395)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时恒元6个月持有期混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒元6个月持有期混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.8%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。2022 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.8000% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亨通光电、伯特利、保隆科技、兖矿能源，退出 天孚通信、新易盛、明阳智能、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中曼石油、中鼎股份、亨通光电、伯特利，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 3.6% | 0.2% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 1.51% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.9% | 1.02% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 1.49% | 2.25% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.95% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.74% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：亨通光电、伯特利、保隆科技、兖矿能源、大金重工、杰瑞股份、陕西煤业；退出：天孚通信、新易盛、明阳智能、赣锋锂业、通威股份、隆基绿能、马应龙
2022-12-31 新进：—；退出：中曼石油、中鼎股份、亨通光电、伯特利、保隆科技、兖矿能源、大金重工、晋控煤业、杰瑞股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 1.49 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.98 | -49.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.77 | -1.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新易盛 | 0.74 | -19.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 1.57 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 马应龙 | 1.25 | -12.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晋控煤业 | 0.95 | -1.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.94 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 1.09 | -28.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中曼石油 | 0.9 | 1.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.1 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 大金重工 | 0.2 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.34 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.48 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.37 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 0.6 | 7.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伯特利 | 0.98 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.98 | -49.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 0.77 | -1.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新易盛 | 0.74 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 1.57 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 马应龙 | 1.25 | -12.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.94 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 1.09 | -28.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中鼎股份 | 0.67 | 3.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.1 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大金重工 | 0.2 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 0.34 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.48 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 0.17 | -31.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.37 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保隆科技 | 0.6 | 7.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伯特利 | 0.98 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中曼石油 | 1.02 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。