博时恒元6个月持有期混合A

博时恒元6个月持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒元6个月持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.23%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、五粮液、口子窖、启明星辰。2023 年调仓：新进 28 笔（5 盈 / 23 亏）；退出 28 笔（规避 22 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.39%。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 6.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电热、华润江中、姚记科技、巨人网络，退出 中兴通讯、中国建筑、中国铁建、大丰实业。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、中国交建、中国铁建、喜临门，退出 东方电热、华润江中、太极集团、姚记科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国平安、五粮液、口子窖，退出 东方雨虹、中国交建、中国铁建、喜临门，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、通信、建筑装饰 等方向；净加仓 汽车(+3.29pp)、非银金融(+4.39pp)、计算机(+2.89pp)；净降配 医药生物(-4.28pp)、通信(-2.96pp)、建筑装饰(-2.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方电热、华润江中、姚记科技、巨人网络、恺英网络、昆药集团、葵花药业、诺普信、达仁堂；退出：中兴通讯、中国建筑、中国铁建、大丰实业、江中药业、海光信息、润建股份、顺鑫农业、马应龙

2023-09-30 新进：东方雨虹、中国交建、中国铁建、喜临门、旗滨集团、旭升集团、松霖科技、歌力思、神火股份、银星能源；退出：东方电热、华润江中、太极集团、姚记科技、巨人网络、恺英网络、昆药集团、葵花药业、诺普信、达仁堂

2023-12-31 新进：中国太保、中国平安、五粮液、口子窖、启明星辰、瑞鹄模具、贵州茅台、赛力斯、赛意信息、通威股份；退出：东方雨虹、中国交建、中国铁建、喜临门、旗滨集团、旭升集团、松霖科技、歌力思、神火股份、银星能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/23；退出 规避/错失 22/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。