国泰金牛创新成长混合

国泰金牛创新成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金牛创新成长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.71%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：中信证券、中国平安、格力电器、江苏神通、福瑞达。2015 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 机械设备 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 7.48%，机械设备 由 0% 至 6.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 3.02% 升至 11.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东诚药业、云南旅游、儒意电影、华海药业，退出 万达信息、华兰生物、天广消防、招商证券。Q3 再平衡：新进 华兰生物、双汇发展、大华股份、大族激光，退出 东诚药业、中国平安、儒意电影、史丹利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国平安、格力电器、江苏神通，退出 华兰生物、双汇发展、大华股份、民丰特纸，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、基础化工 等方向；净加仓 电子(+2.22pp)、美容护理(+2.81pp)、食品饮料(+2.76pp)；净降配 计算机(-6.68pp)、传媒(-3.89pp)、基础化工(-8.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东诚药业、云南旅游、儒意电影、华海药业、海螺水泥、翰宇药业、长电科技；退出：万达信息、华兰生物、天广消防、招商证券、海康威视、省广股份、锦龙股份

2015-09-30 新进：华兰生物、双汇发展、大华股份、大族激光、民丰特纸、贵州茅台；退出：东诚药业、中国平安、儒意电影、史丹利、海螺水泥、翰宇药业

2015-12-31 新进：中信证券、中国平安、格力电器、江苏神通、福瑞达；退出：华兰生物、双汇发展、大华股份、民丰特纸、联化科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。