国泰金牛创新成长混合
(020010)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
国泰金牛创新成长混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金牛创新成长混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.31%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.72%)。四季度新进Top10：世荣兆业、中国铁建、中青旅、福石控股、铜陵有色。2016 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.3100% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0186 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 房地产 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 4.75% 调整至 9.22%，房地产 由 3.07% 至 6.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 7.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中孚实业、大华股份、神火股份、退市华业，退出 嘉宝集团、普洛药业、海大集团、牧原股份。Q3 再平衡：新进 *ST神火、中国国旅、普洛药业、爱建集团，退出 中孚实业、新和成、神火股份、退市华业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世荣兆业、中国铁建、中青旅、福石控股，退出 *ST神火、中国国旅、华海药业、大华股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.4pp)、传媒(+3.84pp)、有色金属(+4.72pp)；净降配 医药生物(-4.06pp)、农林牧渔(-8.49pp)、家用电器(-6.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.72%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+4.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.72% | +4.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 4.75% | 4.72% | 5.12% | 9.22% | +4.47 |
| 房地产 | 3.07% | 0.0% | 0.0% | 6.26% | +3.19 |
| 食品饮料 | 3.83% | 4.36% | 4.36% | 4.86% | +1.03 |
| 有色金属 | 0.0% | 7.17% | 5.51% | 4.72% | +4.72 |
| 医药生物 | 7.95% | 4.72% | 7.5% | 3.89% | -4.06 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.84% | +3.84 |
| 家用电器 | 10.3% | 4.92% | 4.86% | 3.62% | -6.68 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.4% | +3.40 |
| 基础化工 | 3.53% | 5.21% | 3.08% | 2.86% | -0.67 |
| 农林牧渔 | 8.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.49 |
| 计算机 | 0.0% | 3.82% | 4.66% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.14% | 4.4% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 4.72% | +4.72 | 明显加仓 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中孚实业、大华股份、神火股份、退市华业、长江证券；退出：嘉宝集团、普洛药业、海大集团、牧原股份、老板电器
2016-09-30 新进：*ST神火、中国国旅、普洛药业、爱建集团、联化科技；退出：中孚实业、新和成、神火股份、退市华业、长江证券
2016-12-31 新进：世荣兆业、中国铁建、中青旅、福石控股、铜陵有色；退出：*ST神火、中国国旅、华海药业、大华股份、爱建集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长江证券 | 3.14 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 神火股份 | 4.0 | 4.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大华股份 | 3.82 | 18.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 退市华业 | 3.51 | 11.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中孚实业 | 3.17 | -3.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 3.04 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海大集团 | 4.7 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 老板电器 | 5.58 | -20.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.79 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 嘉宝集团 | 3.07 | 5.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 3.43 | -4.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联化科技 | 3.08 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 爱建集团 | 4.4 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 3.59 | -3.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长江证券 | 3.14 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新和成 | 5.21 | 6.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 退市华业 | 3.51 | 11.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中孚实业 | 3.17 | -3.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 铜陵有色 | 4.72 | 2.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 世荣兆业 | 6.26 | -2.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 福石控股 | 3.84 | -14.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中青旅 | 3.48 | 4.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 3.4 | 8.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | *ST神火 | 5.51 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大华股份 | 4.66 | -11.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华海药业 | 4.07 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 爱建集团 | 4.4 | 0.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 3.59 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。