国泰策略价值灵活配置混合

国泰策略价值灵活配置混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰策略价值灵活配置混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.83%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST阳光城、东方明珠、中炬高新、亚盛集团、双汇发展。2013 年调仓：新进 24 笔（16 盈 / 8 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 末换仓：新进 七匹狼、东方明珠、伊利股份、康美药业，退出 东阿阿胶、双汇发展、安洁科技、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 东信和平、卫星石化、奥飞动漫、承德露露，退出 七匹狼、东方明珠、光明乳业、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、东方明珠、中炬高新、亚盛集团，退出 东信和平、伊利股份、卫星石化、奥飞动漫，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 食品饮料(+1.99pp)；净降配 电子(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：七匹狼、东方明珠、伊利股份、康美药业、恒宝股份、新里程、瑞康医药、科大讯飞；退出：东阿阿胶、双汇发展、安洁科技、杰瑞股份、水晶光电、莱宝高科、通宝能源、香雪制药

2013-09-30 新进：东信和平、卫星石化、奥飞动漫、承德露露、新和成、海特高新、青岛啤酒、鲁信创投；退出：七匹狼、东方明珠、光明乳业、康美药业、恒宝股份、新里程、瑞康医药、科大讯飞

2013-12-31 新进：ST阳光城、东方明珠、中炬高新、亚盛集团、双汇发展、国机汽车、复星医药、通策医疗；退出：东信和平、伊利股份、卫星石化、奥飞动漫、承德露露、新和成、海特高新、鲁信创投

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/8；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。