嘉实价值优势混合A

嘉实价值优势混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实价值优势混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.08%，四季平均换手约57.6%。四季度新进Top10：ST中南、东风科技、中国中免、中国太保、山金国际。2014 年调仓：新进 13 笔（12 盈 / 1 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 13.9%，医药生物 由 8.92% 至 8.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 京新药业、华东医药、紫光国微、金螳螂，退出 同方国芯、天士力、新宙邦、远光软件。Q3 再平衡：新进 上汽集团、同方国芯、省广股份，退出 中工国际、广联达、紫光国微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 8.33% 升至 13.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST中南、东风科技、中国中免、中国太保，退出 上汽集团、京新药业、伊利股份、同方国芯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑装饰、电力设备 等方向；净加仓 商贸零售(+3.04pp)、汽车(+13.9pp)、有色金属(+3.49pp)；净降配 食品饮料(-5.99pp)、建筑装饰(-3.9pp)、电力设备(-6.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：京新药业、华东医药、紫光国微、金螳螂、长安汽车；退出：同方国芯、天士力、新宙邦、远光软件、金风科技

2014-09-30 新进：上汽集团、同方国芯、省广股份；退出：中工国际、广联达、紫光国微

2014-12-31 新进：ST中南、东风科技、中国中免、中国太保、山金国际、福耀玻璃、金隅冀东；退出：上汽集团、京新药业、伊利股份、同方国芯、恒宝股份、省广股份、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/1；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。