嘉实价值优势混合A

嘉实价值优势混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实价值优势混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.86%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST启环、奥普光电、省广集团、紫光国微、金隅冀东。2015 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑材料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.08% 调整至 14.93%，建筑材料 由 6.63% 至 11.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 12.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST长园、上海机电、京新药业、先导智能，退出 世联行、东风科技、中色股份、冀东水泥。Q3 再平衡：新进 桑德环境、省广股份、索菲亚、金隅股份，退出 ST长园、先导智能、海螺水泥、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、奥普光电、省广集团、紫光国微，退出 富瑞特装、桑德环境、省广股份、索菲亚，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、有色金属、汽车 等方向；净加仓 电子(+5.28pp)、建筑材料(+4.63pp)、医药生物(+9.85pp)；净降配 建筑装饰(-4.02pp)、有色金属(-3.53pp)、汽车(-10.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST长园、上海机电、京新药业、先导智能、富瑞特装、海螺水泥、省广集团、阳光电源；退出：世联行、东风科技、中色股份、冀东水泥、春秋航空、省广股份、金螳螂、长安汽车

2015-09-30 新进：桑德环境、省广股份、索菲亚、金隅股份、长园集团；退出：ST长园、先导智能、海螺水泥、省广集团、阳光电源

2015-12-31 新进：*ST启环、奥普光电、省广集团、紫光国微、金隅冀东、金隅集团；退出：富瑞特装、桑德环境、省广股份、索菲亚、金隅股份、长园集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。